Stakingと銀行主導のデジタル資産サービスの次なる進化

主なポイント

• Stakingにより、資産の保管が収益源となります。 銀行にとって、Stakingはデジタル資産のカストディ業務を、コストセンターから、拡張性のある手数料収入を伴うサービスへと変革する可能性があります。

• 顧客は、煩雑さを伴わない形で参加したいと考えています。 Stakingを利用することで、エンドユーザーは資産をコールドカストディに保管したまま、プロトコルの報酬を獲得することができます。

• 貸借対照表上のリスクを伴わない収益。 Stakingは、貸し出しや取引、信用リスクを伴わずに、利息以外の収益を生み出します。

Stakingによる変革デジタル資産のカストディ コストセンターから収益を生み出すサービスへと転換する。

銀行にとって重要なのは投機ではありません。デジタル金融インフラへの参加を可能にすると同時に、拡張性のある手数料収入を生み出すことなのです。

顧客にとっては、より実用的な側面が重要となります。それは、セキュリティや運用上の透明性を損なうことなく、デジタル資産から報酬を得ることです。

デジタル資産がニッチな存在から主流のポートフォリオへと移行し続ける中、銀行には単に資産を保管する以上の役割がますます求められています。顧客が求めているのは、単なる保管ではなく、資産への参画です。Stakingは、その期待に応えるための、責任あるかつ馴染み深い手段となります。*

Stakingが銀行やその顧客の共感を呼んでいる理由

現在、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークは、on-chainの金融活動においてますます大きな割合を支えています。こうしたネットワークへの参加は、もはや実験的な段階ではなく、基盤となるものとなっています。

Stakingにより、顧客はネットワークのセキュリティに貢献し、その見返りとしてプロトコル報酬を受け取ることができます。しかし、多くの顧客にとって、直接参加することは現実的ではありません。バリデーターやインフラの管理、運用リスクへの対応には複雑さが伴い、ほとんどの銀行にはそれらに対処する体制が整っていません。

銀行は、既存のカストディおよびコンプライアンスの枠組みを基盤としたマネージドサービスとしてStakingを提供することで、そのギャップを埋める上で独自の立場にある。

Stakingが銀行の最終顧客にとって何を意味するのか

銀行のエンドユーザーの視点から見れば、Stakingの価値は明白です。

彼らは、資産が機能するだけでなく、安全に機能することを望んでいる。

銀行を通じてStakingが提供される場合：

• 資産は引き続き規制対象機関によって保管されています

• 参加に専門的な知識は必要ありません

• 報酬はプロトコルレベルで生成されます

• 報告、統制、および監督は一貫性を保っている

Stakingが銀行に持続可能な収益モデルをもたらす仕組み

Stakingは、銀行がすでに価値を生み出している仕組みと自然に調和しており、資産管理業務の自然な延長線上にあるものです。

例えば、クライアントは選択した資産をバリデーターに委任し、プロトコルの報酬の一部をサービス手数料として受け取ることができます。残りの報酬はクライアントに還元されます。

収益は、預かり資産や参加規模に応じて拡大しますが、取引リスクや貸借対照表上のエクスポージャーは生じません。

顧客エンゲージメントと顧客維持率の向上

Stakingを可能にすることで、銀行はウォレットの利用促進を図り、顧客が報酬を得るためだけに資産を暗号資産専用プラットフォームに移す可能性を低減できます。これにより、長期的に顧客との関係を深め、銀行が単なる受動的な保管者ではなく、長期的なパートナーとしての役割を強化することにつながります。

金利サイクルの枠を超えた手数料収入

Staking手数料は、融資の伸びや金利環境とは無関係です。収益源の多様化を目指す銀行にとって、Stakingは、マクロ経済の景気循環ではなく、デジタル資産の普及に伴い拡大する非金利収益をもたらします。

銀行には構造的な優位性がある

銀行はすでに、Stakingを責任を持って実施するために必要なインフラを運用しています：

• 規制対象の保管枠組み

• 確立されたコンプライアンスおよびリスク管理体制

• エンタープライズレベルのセキュリティと鍵管理

• 信頼に基づく顧客関係

• 成熟した報告・照合システム

Stakingは、こうした強みを基盤としています。そして、それらをon-chainのインフラへと拡張するものです。

銀行レベルのStakingを実現する上でBitGoが果たす役割

BitGoは、Stakingを安全かつ大規模に提供するために必要なインフラストラクチャを提供することで、銀行や金融機関を支援しています。

BitGoは、機関向けカストディサービス、きめ細かなポリシー管理、信頼できるバリデーターパートナーとの連携を通じて、銀行が資産の監督と分離を維持しつつ、Stakingサービスを開始できるようにします。 BitGoのインフラストラクチャとAPIにより、Stakingをカストディおよび資産管理サービスの延長として銀行のフロントエンドに直接統合することが可能となり、銀行はエンドユーザーに報酬獲得のためのStakingサービスを提供できるほか、顧客資金を使用することなく、自社の保有資産をStakingして機関投資家向けの利回りを確保することも可能になります。

今後の展望

デジタル資産が成熟するにつれ、顧客は資産を遊休状態にしておくのではなく、収益を生み出すことをますます期待するようになるでしょう。Stakingサービスを提供する銀行は、こうした期待に応えつつ、信頼関係を強化し、顧客との関係における有機的な成長を促進し、拡張性のある手数料収入を開拓することができます。

適切なインフラが整備されていれば、Stakingにより、銀行はセキュリティやコンプライアンスを損なうことなく、金融市場の次の進化段階に有意義に関与することが可能になります。

よくある質問

Stakingは、銀行にとって融資にあたるのか、それとも貸借対照表上のエクスポージャーにあたるのか？

いいえ。Stakingには、資産の貸し出しや与信は含まれません。資産は引き続き保管されたままとなり、ネットワークの運用を支えるためにバリデーターに委任されます。報酬はプロトコルレベルで生成されます。

銀行はStakingからどのように収益を上げることができるのでしょうか？

銀行は、プロトコル報酬の一部をサービス手数料として徴収する場合があります。この手数料は、Stakingインフラの運用、報告、およびリスク管理に対する銀行への対価となります。

BitGoでStakingを行う際、顧客の資産は保管先から外に出ることがあるのでしょうか？

いいえ。BitGoのインフラを通じて資産がStakingされている間、顧客の資産は常にBitGoの管理下に置かれます。Stakingは委任のプロセスであり、所有権の移転ではありません。

Stakingは投機的と見なされますか？

Stakingは、インフラへの参加と捉えるのが最も適切です。ユーザーは、価格変動や取引活動からではなく、ネットワークのセキュリティ維持に貢献したことで報酬を得ます。

銀行はどのようなリスクを考慮すべきか？

他のデジタル資産サービスと同様、銀行は運用リスク、セキュリティリスク、ネットワークリスクを評価しています。これらのリスクは、バリデーターの選定、モニタリング、およびポリシー枠組みを通じて管理されています。

なぜ顧客は銀行主導のStakingを好むのでしょうか？

顧客は、機関投資家向けの保管サービス、コンプライアンス要件への適合、明確な報告体制、および業務上の複雑さの軽減といったメリットを享受できます。多くの顧客にとって、銀行を通じたStakingこそが、自社の内部リスク基準を満たしつつ参加できる唯一の手段となっています。

免責事項：* Stakingには、スラッシングによるペナルティ、報酬の変動や減額、流動性を制限する可能性のある一時的なロックアップ／アンボンド期間などのリスクが伴います。また、結果はバリデーターのパフォーマンスやブロックチェーンネットワーク上の事象によって影響を受ける可能性があります。参加が保証されるものではなく、お客様は報酬を失う可能性があり、場合によっては元本も失う可能性があります。

Stakingおよびデリゲーションサービス用語.