DTCCのトークン化証券における画期的な成果を支えるインフラの内部

BitGoと業界パートナー各社が、機関投資家向け資本市場において、トークン化された有価証券の安全な保管、移動、決済をいかに実証したか。

主なポイント

• BitGo Bank & Trust, National Associationは、トークン化された有価証券の移転を支える規制に準拠したインフラを提供しました。OCCの規制を受ける唯一のフルサービス対応認定カストディアンであり、DTCCトークン化サービスと連携しているBitGo Bank & Trustは、金融機関が既存の規制に準拠したワークフローの中で、トークン化された米国債および株式担保を安全に保管、移動、決済できるようにしました。

• 機関投資家によるトークン化は、もはや理論の域を超えている。 DTCCのトークン化サービスは、DTCが保有する有価証券をオンチェーン上で表現しつつ、金融機関が期待する保護措置、所有権、および市場構造を維持できることを実証しました。

• 普及を可能にするのは、単なるトークン化ではなく、インフラそのものです。 トークン化された資産を機関投資家市場に導入するには、適切な保管、安全な資産の移動、取引、および決済が不可欠です。

• コラボレーションにより、次世代の市場インフラの構築が加速しています。 BitGo、Marex、DriveWealth、Tradeweb、Talos、Temple Digital、およびDTCCは、信頼できるインフラプロバイダーが連携して、実世界の機関投資家向けワークフローをどのように支援できるかを実証しました。

トークン化はかねてより、金融市場全体における決済効率、担保の流動性、および資本活用の向上をもたらすと期待されてきた。今週、その期待が現実へとまた一歩近づいた。

OCCの規制を受ける唯一のフルサービス対応認定カストディアンであり、DTCCトークン化サービスと連携しているBitGo Bank & Trust, National Association（BitGo Bank & Trust）は、トークン化された有価証券が機関投資家市場においていかに安全に流通し得るかを実証するのに貢献しました。協力してDTCC,Marex,DriveWealth,タロス,テンプル・デジタル・グループ,トレードウェブ,BitGo Bank & Trustは、その他の市場参加者とともに、実際のレポおよびリバースレポのワークフローで使用されるトークン化された米国財務省証券の担保について、その保管、引渡し、および決済を支援しました。

この画期的な成果は、トークン化がもはや単に従来の資産をデジタル形式で表現することにとどまらないことを示しています。それは、機関がすでに保管、担保管理、取引、決済のために利用している運用インフラを通じて、それらの資産を安全に移動できるようにすることを意味するのです。

舞台裏で何が起きたのか

この限定的な本番環境での実証実験では、DTCトークン化された米国債および株式に関するエンドツーエンドの機関向けワークフローが実証された。

トークン化された米国債や株式は、単にブロックチェーン上のデジタル資産として存在するだけでなく、従来の証券に伴う所有権、運用管理権、および規制上の保護を維持しつつ、おなじみの機関投資家向けプロセスを経て取引されました。

大まかに言えば、ワークフローは以下の通りでした：

• DTCC DTCが保有するトークン化対象の米国債 および株式 同社のトークン化サービスを通じて。

• BitGo Bank & Trust（全米協会） トークン化された有価証券を安全に保管し、取引ライフサイクル全体を通じてその引渡しおよび決済を支援した。

• Marex そしてDriveWealth レポ取引およびリバースレポ取引を円滑化し、トークン化された米国債や株式を担保として差し入れることを可能にすることで、流動性と資本効率の向上を図った。

• トレードウェブ、タロス、テンプル・デジタル 慣れ親しんだ機関投資家向けの価格照会（RFQ）および約定ワークフローを通じて、関連する取引相手と連携する。

• BitGo Bank & Trustプロセス全体を通じて規制に準拠した適格なカストディを維持しつつ、参加者間のトークン化された担保の安全な移動および決済を支援した。

これらの参加者は一丸となって、従来の金融インフラに求められる回復力や運用上の厳格さを損なうことなく、トークン化された資産が機関投資家向け市場間でどのように流通し得るかを示しました。

適切な保管インフラが基盤となる理由

トークン化が最も注目を集めることが多いものの、金融機関はこれを導入することはできないトークン化された資産 信頼できるインフラがない場合。

機関投資家市場においては、資産が取引相手間で安全に移動すること、担保が効率的に差し入れ・解放されること、所有権が常に確認可能であること、そして決済が規制された運用枠組みの中で行われることが求められます。

BitGo Bank & Trustのウォレットインフラを通じて、トークン化された米国債および株式の担保は、適格な保管下に置かれたまま、取引ライフサイクル全体を通じて移動することが可能となりました。これにより、参加機関は、セキュリティ、内部統制、規制当局による監督を損なうことなく、トークン化された資産を活用できるようになりました。

BitGo Bank & Trustは、適格な保管業務と担保の移動・決済を連携させることで、トークン化された証券が、まったく新しい業務体制を必要とすることなく、既存の機関投資家向け業務にどのように統合できるかを実証するのに貢献しました。

機関向けトークン化のためのインフラ構築

「この画期的な出来事は、機関投資家向けトークン化の新たな段階の幕開けを意味します」と、BitGoのプライム・ブローカレッジおよび機関投資家向け営業責任者であるアダム・スポーン氏は述べた。 「機関投資家が、すでに保管、取引、決済に活用しているワークフローにデジタル資産を統合できるようになったとき、トークン化は変革をもたらすものとなります。DTCCや業界パートナーと連携し、トークン化された市場の拡大を可能にする信頼性の高いインフラの構築を支援しています。」

DTCCトークン化サービスの限定的な運用開始は重要な節目ではありますが、これはあくまで始まりに過ぎません。トークン化された証券が世界の資本市場にさらに深く浸透するにつれ、機関投資家は、現在依存している業務モデル、規制上の保護措置、リスク管理を維持しつつ、適格な保管、取引、資金調達、担保管理、決済を安全に結びつけるインフラを必要とするようになるでしょう。

BitGoは、このインフラの構築に10年以上の歳月を費やしてきました。BitGoは、認定を受けたカストディウォレット技術、機関投資家向け取引、資金調達、決済、および財務管理機能を通じて、従来の資本市場とデジタル資本市場の融合が進む中、機関投資家が自信を持って市場に参加するために必要な業務基盤を提供しています。

詳細はこちら

貴社がトークン化された市場にどのように参画できるかを検討されているのであれば、BitGoへのお問い合わせ 当社の規制に準拠した保管、取引、資金調達、担保管理、および決済インフラが、お客様の安全な事業運営にどのように役立つかをご確認ください。

DTCCの発表をご覧ください この画期的な成果の背景にある生産開始や、業界全体にわたる幅広い連携について、さらに詳しく知るには。

よくある質問

DTCCトークン化サービスとは何ですか？

DTCCのトークン化サービスは、DTCが保有する適格な有価証券をトークン化された資産として表現することを可能にする一方で、従来の有価証券に伴う所有権、保護措置、および運用管理機能を維持します。本サービスは、金融機関が担保管理、取引、決済など、既存の資本市場業務フローにトークン化された資産を統合できるよう支援することを目的としています。

トークン化された証券とは何ですか？

トークン化された証券とは、米国債、株式、その他の証券といった従来の金融資産をデジタル形式で表現したものであり、ブロックチェーンインフラ上に記録されています。トークン化は、まったく新しい資産を創出するのではなく、既存の金融商品を、確立された法的・規制の枠組みを維持しつつ、最新のデジタルインフラを通じてより効率的に流通させることを可能にします。

金融機関にとって、トークン化はなぜ重要なのでしょうか？

トークン化は、決済の迅速化、担保の流動性向上、資本効率の改善、および業務の自動化促進を可能にすることで、金融市場における資産の流通を向上させる可能性を秘めています。

金融機関にとって、その価値は資産のデジタル化にとどまりません。真の機会は、確立された業務プロセスを乱すことなく、トークン化された資産を、既存の保管、取引、資金調達、担保管理、および財務業務のワークフローに統合することにあります。

DTCCのトークン化サービスにおけるこの画期的な成果において、BitGoはどのような役割を果たしたのでしょうか？

BitGo Bank & Trustは、OCCの規制を受け、DTCCトークン化サービスと連携している唯一のフルサービス型認定カストディアンです。

本発行イベントにおいて、BitGo Bank & Trustは、機関投資家向けレポおよびリバースレポのワークフローを通じて、トークン化された米国債および株式の担保の移動を支える、適格なカストディウォレットおよび決済インフラを提供しました。これにより、機関投資家は、規制の枠組みの中で、トークン化された担保を安全に保管、移転、決済することが可能となりました。

トークン化された証券にとって、適格保管がなぜ重要なのでしょうか？

機関投資家のリスク管理およびコンプライアンスを規定する規制および運用上の枠組みでは、トークン化された有価証券について、これらの基準を満たす方法で、安全に保管され、取引相手間で譲渡され、担保として差し入れられ、決済されることが求められています。

適格カストディは、金融機関がデジタル資産市場に参加する際に期待する安全性、法的保護、および運用上の管理体制を提供します。

トークン化とは、単にブロックチェーン技術のことなのでしょうか？

いいえ。ブロックチェーンは基盤となる技術を提供しますが、機関投資家による採用は、その資産を取り巻くより広範なインフラに左右されます。トークン化された資産が現実の金融市場で機能するためには、取引所、カストディアン、担保管理者、決済事業者、そして市場インフラがすべて連携して機能する必要があります。

BitGoは、トークン化された市場の未来をどのように支えているのでしょうか？

BitGoは、機関投資家がトークン化された市場に参加するために必要なデジタル資産インフラを提供しています。適格なカストディ、安全なウォレット技術、機関投資家向け取引、資金調達、担保管理、決済ソリューションを通じて、BitGoは機関投資家が取引ライフサイクル全体にわたってデジタル資産を管理できるよう支援しています。 トークン化された証券の採用がさらに広がる中、BitGoは従来の資本市場とオンチェーン・ファイナンスを結びつけるインフラの構築を継続しています。

将来の見通しに関する記述

本プレスリリースに含まれる特定の記述は、連邦証券法上の「将来予測に関する記述」に該当します。「～する可能性がある」、「～するかもしれない」、「～するだろう」、「～すべきである」、「～と信じる」、 「期待する」、「予想する」、「推定する」、「継続する」、「予測する」、「見通す」、「計画する」、「意図する」といった言葉や類似の表現、あるいは意図、確信、または現在の期待に関する記述は、将来予測に関する記述に該当します。 これらの将来予測に関する記述は、さまざまなリスクや不確実性の影響を受けます。その多くは予測が困難であり、その結果、実際の結果は、将来予測に関する記述に明示または暗示されている現在の予想や前提とは著しく異なる可能性があります。 実際の結果が現在の予想と著しく異なる原因となり得る重要な要因としては、とりわけ、デジタル資産の極めて変動しやすい性質、サポート対象のデジタル資産の統合およびその基盤となるネットワークの変更・アップグレードに関連する技術的問題、当社業界および事業運営に対する監視の強化、 当社自己勘定または顧客のために保管されているデジタル資産へのアクセスに必要な秘密鍵の盗難、紛失、または破壊、顧客取引の執行または当社自身の取引活動の管理における誤り、ならびに2026年3月27日に米国 証券取引委員会（以下「SEC」）に2026年3月27日に提出された当社の年次報告書（フォーム10-K）およびその後のSECへの提出書類（フォーム10-Qおよび8-Kによるその後の定期報告書を含む）に記載されたその他の要因。 かかる将来の見通しに関する記述は、当該記述が行われた時点における事実および状況、ならびに将来の事実および状況に関する予測に基づいています。当社は、これらの将来の見通しに関する記述が合理的であると信じていますが、本プレスリリースの読者は、いかなる将来の見通しに関する記述にも過度に依存しないようご注意ください。 本プレスリリースに含まれる情報は、本プレスリリースの日付時点での情報に限定され、当社は、適用される証券法により要求される場合を除き、本プレスリリースで論じられた事項に関連する将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。