BitGo Prime：機関投資家を世界のデジタル資産市場につなぐ

主なポイント：

• BitGo Primeの「グローバル・リクイディティ・レイヤー」は、インテリジェントな流動性調達機能と、既存のワークフローを活用した柔軟な取引機能を組み合わせることで、機関投資家を世界のデジタル資産市場と結びつけます。

• BitGo Primeは、ファイナンス、担保管理、決済を1つの機関投資家向けサービスに統合することで、単なる取引の枠を超えたソリューションを提供します。

• 最近の機能強化により、市場への接続や取引執行から、ポジションの資金調達、担保の管理、資金の移動に至るまで、機関投資家のワークフローのあらゆる段階が簡素化されました。

機関投資家の参入により、デジタル資産市場は大きく様変わりしました。流動性が拡大し、新たな取引所が立ち上がり、マーケットメイカーの活動はより洗練され、北米、欧州、中東、アジア太平洋地域に地域ごとの取引拠点が台頭してきました。

金融機関にとっては、これは朗報だ。課題は、流動性を確保することから、その流動性を活用して効率的に運用することへと移行した。数多くの取引所や取引相手との関係を維持し、複数の取引システムを統合し、プラットフォームをまたぐ決済ワークフローを調整することは、業務上の複雑さを招き、リスクを増大させるため、資本の運用が難しくなっている。

2019年以来、BitGo Primeは機関投資家に対し、規制対象のカストディ環境からデジタル資産を安全に取引できる手段を提供してきました。市場の進化に伴い、当社のプラットフォームも進化を続けています。ここ数ヶ月、当社はBitGo Primeの機能を拡充し、「デジタル資産のための金融機関」を構築するというビジョンを推進してきました。新機能の詳細については、以下をご覧ください。

BitGo Primeのグローバル・リクイディティ・レイヤーを通じてグローバル市場に接続

BitGo Primeの中核をなすのが「グローバル・リクイディティ・レイヤー」であり、これにより機関投資家は世界中のデジタル資産市場へ単一の接続ポイントを通じてアクセスできます。 BitGo Primeは、取引所、マーケットメーカー、店頭取引（OTC）の取引相手、および地域の流動性ハブからインテリジェントに流動性を調達することで、機関投資家が数十もの取引関係を管理するという運用上の負担を負うことなく、競争力のある価格設定、コスト効率の高い執行、そして堅牢な流動性へのアクセスを実現できるよう支援します。

金融機関によって取引方法は一様ではありません。APIや電子ワークフローを活用した迅速かつ自動化された執行を必要とするところもあれば、市場への影響を最小限に抑えつつ、大規模または複雑な取引の流動性を確保するために経験豊富なトレーダーに依存するところもあります。BitGo Primeは、低介入型の電子執行ときめ細やかなOTC取引, これにより、各機関は自社の戦略に最適なワークフローを通じて、グローバルな流動性にアクセスできるようになります。

取引所、流動性プロバイダー、OTC取引の相手先との個別の接続を維持する代わりに、顧客はBitGo Primeへの単一の機関向けアクセスポイントを利用できるようになり、接続を簡素化しつつ柔軟性を維持できます。

最近の機能強化により、機関投資家による世界のデジタル資産市場へのアクセスが拡大しました。その例としては、以下のものが挙げられます：

• 中東への進出 BitGo MENA FZEを通じて、規制に準拠した現地の取引インフラと地域的な流動性へのアクセスを提供しています

• の追加ヴァーチュー・ファイナンシャル そしてtradias BitGo Primeのグローバル流動性ネットワークに加わり、約定品質と市場の深さをさらに強化します

その他の取引方法

金融機関は、デジタル資産市場が自社の既存の業務モデルに適合することをますます期待しており、その逆ではない。顧客が従来のトレーディングデスクを運営している場合でも、暗号資産に特化した戦略を展開している場合でも、BitGo Primeは顧客の既存のワークフローに合わせて柔軟に対応します。

トレーダーや機関投資家のニーズに応えるため、最近実施された機能強化には以下のものが含まれます：

• 既存のRESTおよびWebSocket APIに加え、機関投資家向け取引システム向けの拡張FIX（Financial Information eXchange：標準化された電子取引プロトコル）API接続機能を拡充

• 注文・執行管理システム（OEMS）との連携により、顧客はすでに利用しているプラットフォームを通じて直接取引を行うことができます

• 新しい注文タイプ、注文の挙動、およびベース注文／クオート注文の意図など、高度な執行機能により、よりきめ細かな管理とリスク管理が可能になります

• 詳細Go Networkの取引所外決済（OES）, これにより、各機関は、資産がBitGoの規制対象となるカストディの下で安全に保管されたまま、提携取引所で取引を行うことが可能になります。

• 最近追加されたものには、次のようなものがあります。OKX,RhoX、およびSTSデジタル、Go Network OESを10以上の統合取引所に拡大する。

執行プロセスの透明性の向上

約定の質は、提示されたスプレッドの範囲をはるかに超えた要素で決まります。機関投資家は、手数料、市場への影響、一貫性、および総取引コストなど、総合的な成果に基づいて約定を評価する傾向が強まっています。

BitGo Primeの「グローバル・リクイディティ・レイヤー」を通じて執行パフォーマンスの透明性を高め、機関投資家がより的確な取引、資金管理、および運用上の意思決定を行えるよう支援するため、BitGo Primeは以下の機能を導入しました：

• 取引コスト分析（TCA）：執行後の取引について、執行時点の市場相場価格とのベンチマークを行うことで、機関投資家が執行品質や取引実績をより的確に評価できるようにする。 これは、Talosによる独立調査の結果を裏付けるものであり、同調査では、報告書作成時点で、BitGo Primeが調査対象となった取引所全体において、業界で最も低い総合取引コストを実現していたことが明らかになっています。詳細については、レポート全文をご覧ください.

• 取引後の報告機能を強化し、原価基準に基づく報告などを通じて、業務の簡素化と照合作業の効率化を図ります。

資産をさらに有効活用しましょう

BitGo Primeは、取引やグローバル・リクイディティ・レイヤーの枠を超え、機関投資家が担保を管理し、リスクをヘッジし、取引相手間で資産を効率的に移動させることを可能にするソリューションを統合することで、運用上の摩擦を軽減しつつ、資本の有効活用を支援します。

最近の機能強化には、以下のものが含まれます：

• ポートフォリオ型融資, これにより、金融機関は、適格なStaking資産やロックされた資産を含む多様なデジタル資産ポートフォリオ、および単一資産担保ローンに対して流動性を確保できるようになります

• スマートコントラクトのリスクを負うことなく、顧客が遊休資産から収益を生み出せるようにする貸付サービス

• イベント連動型契約、これにより、金融機関がリスクをヘッジし、市場の見通しを示し、遊休資産を担保として活用する手段が拡大される

担保の確保

資本は、取引相手がその裏付けとなる担保に信頼を置いている場合にのみ機能します。BitGo Primeの三者間担保管理 当社のソリューションにより、金融機関は、取引や資金調達関係を構築すると同時に、適格な担保を、BitGoの規制対象カストディアンであるBitGo Bank & Trust, National Associationによる分離保管の下で安全に保管することができます。OCCの認可を受けた全国信託銀行.

BitGoは、取引相手間で資産を移転させるのではなく、中立的な第三者としての役割を果たし、質権設定者と担保権者間で合意された条件に従って担保契約を管理します。これにより、カウンターパーティ・リスクが低減され、資本効率が向上し、機関投資家はより大きな信頼を持って資金調達や取引の関係を構築できるようになります。

効率的な資金移動

ポジションの資金調達と担保の確保が完了したら、金融機関は資本を迅速かつ確実に移動させる手段を必要とします。

Go Network は、BitGoが独自に開発した機関投資家向け決済インフラであり、取引、資金調達、担保管理のワークフローに特化して設計されています。これにより、機関投資家は法定通貨やデジタル資産を以下を通じて送金・決済することが可能になります。引渡し対支払い（DvP） BitGoの規制対象となるカストディ・チャネルを通じて、24時間365日体制でサービスを提供し、カウンターパーティ・リスクの低減、資本効率の向上、および手作業による決済ワークフローの排除を支援します。

三者間担保管理とGo Networkが連携することで、相互接続された取引後インフラが構築されます。金融機関は、単一のプラットフォームを通じて担保の確保、ポジションへの資金調達、取引の決済を行うことができ、断片化された業務プロセスを待つことなく、資本の流動性を維持することができます。

デジタル資産のための金融インフラの構築

従来の金融機関は、資産の保全、顧客と市場の結びつけ、資金の提供、担保の管理、決済の円滑化、そして資本の効率的な移動など、提供するサービスの幅広さによって常に特徴づけられてきました。

BitGoは、デジタル資産にも同様のモデルが適用されるべきだと考えています。

詳細はこちら

BitGoチームにお問い合わせください BitGo Primeが、単一の統合プラットフォームを通じて、貴社のデジタル資産の取引、資金調達、決済、および保護をどのように支援できるかをご覧ください。

よくある質問

「グローバル・リクイディティ・レイヤー」とは何ですか？

「グローバル・リクイディティ・レイヤー」は、BitGo Prime内に構築された機関投資家向け取引インフラです。取引所、マーケットメーカー、OTC取引の取引相手、および地域の流動性プロバイダーからインテリジェントに流動性を調達することで、世界のデジタル資産市場への単一の機関投資家向け接続を提供します。

「グローバル・リクイディティ・レイヤー」は新しい取引プラットフォームなのでしょうか？

「グローバル・リクイディティ・レイヤー」は、グローバルな流動性へのアクセス、API接続、OEMSとの連携、高度な注文タイプ、約定分析、レポート機能など、BitGo Primeが長年にわたり拡大を続けてきた取引機能を、統一された取引インフラの下に統合したものです。

どのような実行ワークフローがサポートされていますか？

顧客は、REST、FIX、WebSocket API、OEMSとの連携、およびBitGoのウェブ取引プラットフォームを通じて電子取引を行うほか、ブロック取引、資金調達ソリューション、構造化商品、デリバティブ、その他のきめ細かな対応が必要な執行ニーズについては、BitGoのOTCトレーディングデスクと直接取引を行うことも可能です。

BitGo Primeは、どのように執行品質を向上させるのでしょうか？

BitGo Primeは、インテリジェントな流動性調達機能と取引コスト分析、強化された取引後レポート機能、そして透明性の高い執行ツールを組み合わせることで、機関投資家が提示されたスプレッドだけでなく、執行結果全体を評価できるよう支援します。

どのような資金調達手段がありますか？

BitGo Primeは、ポートフォリオベースのデジタル資産融資、セルフサービス型の借入・貸付、および三者間担保管理を提供しており、機関投資家が適格担保を規制対象のカストディ下に維持しつつ、資本効率を向上させることができるよう支援します。

Go Networkとは何ですか？

Go Networkは、BitGoが提供する機関投資家向け決済インフラです。これにより、顧客はBitGoの規制対象となるカストディ・エコシステム内で法定通貨やデジタル資産を移動できるほか、カウンターパーティ・リスクの低減、資本効率の向上、取引後の決済プロセスの簡素化を実現します。

なぜ、取引、資金調達、決済を、規制対象の保管サービスへのアクセスと組み合わせる必要があるのでしょうか？

機関投資家の間では、個別の製品を寄せ集めたものではなく、単一の統合プラットフォームとして機能するインフラへの需要が高まっています。BitGo Primeは、執行、資金調達、担保管理、決済を統合し、BitGo Bank & Trust, N.A.を通じた規制準拠のカストディサービスへのアクセスを提供することで、顧客が業務の複雑さを軽減し、資本効率を向上させ、信頼できる単一のパートナーを通じてデジタル資産のライフサイクルのより多くの段階を管理できるよう支援します。

しかし、統合は市場構造を犠牲にしてはならない。 BitGoは一貫して、規制対象の適格カストディ業務は取引活動から独立したままであるべきだと提唱してきました。これにより、機関投資家は統合プラットフォームの運用上のメリットを享受しつつ、カストディと執行の分離によって得られる保護を維持することができます。このアプローチは、カウンターパーティ・リスクの低減や顧客資産の保護強化に寄与するものであり、BitGoが10年以上にわたり提唱してきた機関投資家向け市場構造の原則を反映したものです。