稳定币的应用：企业为何转向稳定币以实现更快捷的支付

要点总结

• 稳定币的采用正在加速，因为传统的支付渠道往往面临结算速度慢、交易成本高以及跨境支付复杂等难题。

• 常见的应用场景包括跨境支付、实体间的资金与流动性管理，以及数字资产市场的结算。

• 稳定币的实施需要金融、运营和合规团队之间进行系统级整合，涵盖 API 集成、钱包基础设施、密钥管理、合格托管、资产安全以及记录保存机制。

• 随着欧洲《加密资产市场法案》（MiCA）和美国《GENIUS 法案》等框架的出台，监管透明度正在提高，但各司法管辖区的监管要求仍将存在差异。

• 稳定币不太可能取代传统的支付系统。其最突出的作用在于弥补传统基础设施表现欠佳的领域，特别是在实现快速、低成本的跨境交易方面。

跨境汇款通常需要多长时间才能到账？

如果你是以天为单位来衡量的，你就会明白为什么稳定币的市值 增长了一倍多 在过去的两年里；速度。

传统支付系统并非为适应现代商业运营的节奏、地域分布或复杂性而设计的。采用稳定币的机构既不是为了投机，也不是为了取代现有的支付渠道。

相反，它们正在通过数字资产基础设施进行补充，该基础设施具备即时结算、内置透明度以及更低的交易费用等特点。

各机构需要了解稳定币采用速度加快的原因、其商业应用场景、企业实际如何实施，以及决定大规模采用能否成功的运营要求。

为何稳定币的采用正在加速

稳定币是一种旨在维持相对于特定法币价值的数字资产。它解决了财务团队多年来一直面临的三大痛点：结算缓慢、交易费用高昂，以及跨境资金转移带来的运营挑战。

• 结算延迟： 汇款依赖于代理银行网络，而这些网络的运营受固定营业时间和地理限制的约束，通常需要长达五个工作日才能完成。

• 交易手续费： 随着资金在各中间层之间流转，成本不断累积，从而降低了高频交易或低利润率交易的资本效率。

• 跨境业务的复杂性： 向发达国家汇款可能速度较慢或费用较高，但在一些发展中国家，由于国际银行基础设施极为有限，某些汇款通过传统方式不仅不切实际，实际上甚至无法实现。

该 稳定币的优势 对现有金融基础设施起到补充作用，而非取代它。某些转账最好由传统系统处理，而国际转账有时则更适合通过区块链网络实现的即时、低成本且无需中介的交易。

监管框架日益明朗，这也推动了机构对稳定币的采用

除了正在形成的全球监管框架外，2025 年 《GENIUS 法案》 建立了美国有史以来首个针对稳定币的联邦监管体系；该法律旨在确保稳定币的稳定性和可信度，要求所有稳定币发行方以流动性资产按 1:1 的比例提供储备支持。

该法案将于 2027 年 1 月 18 日或最终实施条例颁布后 120 天（以较早者为准）生效。

稳定币在企业运营中的应用场景

跨境承包商付款、供应商发票以及各实体之间的资金再平衡，都是企业利用稳定币的高潜力应用场景。

与传统金融体系相比，数字资产基础设施具有四大优势：

• 跨境支付： 传统支付渠道涉及多个中间机构、货币兑换环节以及可能长达数个工作日的结算周期。 面向银行的稳定币支付通道 通过在链上结算交易，无需依赖相应的中介机构，从而解决这一摩擦问题。资金可在几分钟内以更低的成本、并具备内置的透明度，跨司法管辖区到达交易对手。

• 资金与流动性管理： 涉及多个司法管辖区的金融运营需要在不同业务实体、货币和时区之间保持流动性。链上余额可实时监控和对账，从而提高对分布式资金管理结构中现金头寸的可视性。与往往支离破碎的法币银行基础设施相比，这代表着一项重大的运营改进。

• 数字资产市场的结算： 稳定币为数字资产市场中的交易执行、头寸结算和抵押品管理提供了稳定的记账单位。它们是中心化交易所、DeFi 协议以及跨境数字资产流动性市场的主要结算工具。

• 存款与金融服务： 随着监管政策的日益明朗，企业对稳定币的采用也在不断增加。金融机构和金融科技平台正越来越多地 接受稳定币存款 以利用类似链上存款的功能、可编程的支付工作流以及实时账户管理。

企业采用稳定币的实际情况是怎样的

试想一下。

您在新加坡有一家制造供应商。他们已开具发票，付款条件为 30 天净额，但您周四汇出的款项至今仍未到账。这笔款项正卡在代理银行链的某个环节，原因是团队中无人注意到一个公共假期导致的延误。

这笔款项现在已经逾期三天了。

您与供应商的关系不会有问题，但交货会推迟。他们原本指望这笔现金流来采购原材料。

此类问题是推动企业采用稳定币的关键动力。

定义好用例后，接下来的挑战就是将数字钱包基础设施与现有的资金管理系统进行集成。

财务团队并不希望法币和数字资产支付系统并行运行。他们需要 API 集成，以便能够在他们习惯使用的同一界面内发起支付。

由此来看，区别在于：对于部分交易对手方，指令是通过钱包基础设施而非 SWIFT 网络进行传输的。结算在实时完成，而非需要几天时间。

但在任何一种稳定币交易正式上线之前，合规部门必须先对治理框架予以批准。您将通过这种方式向哪些实体付款？从哪些实体收款？适用哪些司法管辖区？需要满足哪些文件要求？又需要遵循哪些审批流程？

一旦法务部门审核完该安排，财务部门就需要一套对账工作流，将链上交易与会计和记账工作流进行映射。即使是稳定币，也需要进行成本基础追踪。尽管稳定币与法币保持 1:1 的挂钩，但其相对于美元的价值会随时间略有波动，这可能会产生税务影响。

协调是最后需要解决的难题。

财务部门负责对账模型和报告义务；运营部门负责支付工作流和交易对手管理；合规部门负责政策框架和筛查逻辑。而成功采用稳定币，意味着必须在系统层面将这三者进行整合。

稳定币普及所需的基础设施

稳定币应用的效益完全取决于其底层基础设施。如果稳定币的实施所造成的低效多于其解决的低效，那么从一开始就不值得推行。

稳定币基础设施 围绕以下几个方面展开：

• API 集成： 如果基础设施缺乏强大的 API 连接能力，就会产生断层和冗余，从而削弱稳定币应用的价值。传统支付基础设施与稳定币支付基础设施需要实现互联。只需一个支付接口，即可连接到贵组织已经熟悉的、符合合规要求的记账和会计工作流程。

• 钱包基础设施与密钥管理： 机构级采用需要机构级的安全措施：多签名授权、基于角色的访问控制、冷钱包与热钱包存储基础设施的平衡配置，以及通过政策强制执行的交易限额。

• 托管与资产安全： 受托人必须将客户资产托管于合格的托管机构。此外，任何致力于构建稳定币支付通道的组织都可能从托管合作伙伴那里获益。与其自行开发安全的数字资产存储和支付能力，它们不妨依靠专门从事区块链技术的第三方机构。

• 区块链连接： 系统正常运行时间至关重要。与区块链网络交互的机构需要实时交易监控，并具备足够的冗余性以保障运营连续性。

对于正在评估采用稳定币的机构而言，BitGo Bank & Trust, National Association 的 "稳定币即服务" 不仅限于支付渠道。我们可以提供数字资产基础设施，将稳定币集成到现有系统中，甚至帮助您发行自己的代币。

运营与监管方面的考虑因素

据一份 安永调查，超过半数的金融机构预计将在不久的将来将稳定币纳入其业务流程。然而，其中绝大多数（73%）机构将监管不确定性视为进一步采用稳定币的首要障碍。

幸运的是，监管确定性正逐渐明朗：新加坡、阿联酋、日本和欧盟已经制定了全面的稳定币监管条例。

欧洲的《MiCA》立法， 将于 2024 年 12 月正式生效，将稳定币归类为"资产挂钩代币"或"电子货币代币"。对于发行方而言，这意味着必须满足许可要求、实行 1:1 的储备金支持、提供即时赎回权，并禁止采用生息机制。

但随着监管要求的不断发展，不同司法管辖区的规定难免会存在差异。

运营跨境稳定币业务流程的机构必须评估各市场对发行、托管和转账活动的监管要求。将从可审计性到内部控制及审批流程等运营考量与各不相同的监管标准相协调，将是一项挑战。

鉴于监管环境的不确定性，安永指出，会计问题（38%）和运营复杂性（32%）是机构采用数字资产面临的最大障碍。即使监管不确定性明天就消失，将那些并非为数字资产生态系统设计的传统金融系统进行整合，仍将是一项重大挑战。

资金管理平台、会计系统和合规工具需要定制化的 API 集成，其构建和维护将耗费大量时间和资源。

数字资产基础设施同样带来了新的学习曲线。虽然技术已经就位，但员工需要时间来熟悉链上流程特有的治理框架和审批工作流。

机构金融领域中稳定币应用的未来

截至 2026 年 5 月，全球稳定币的总市值为 仅约 3200 亿美元。然而，许多 机构利益相关方认为 到 2030 年，5%至 10%的跨境支付将通过稳定币完成，这相当于每年数万亿的交易额。

简而言之？稳定币正逐渐成为机构金融基础设施中不可或缺的一部分，通过提供快速、低成本的跨境交易能力，对传统支付渠道起到了互补作用。

稳定币的普及不会取代现有系统。相反，它们将与现有系统并行运作，弥补现有基础设施表现欠佳的领域。

BitGo Bank & Trust, National Association 通过提供安全的基础设施、托管及钱包系统，支持机构采用稳定币，这些系统旨在满足受监管金融机构的运营和合规需求。

常见问题解答

稳定币如何改善资金管理、跨境支付或流动性管理？

稳定币有助于财务团队更快速、更低成本地进行跨境资金转移。此外，稳定币还能提供实时交易可见性，减少对第三方银行的依赖，并使跨实体、跨司法管辖区及跨时区的链上余额监控变得更加便捷。

对于企业而言，采用稳定币风险最低的首次应用场景是什么？

这取决于贵组织面临的具体阻力。

然而，对于许多机构而言，跨境供应商付款可能是最安全的切入点。该用例界定清晰，所解决的低效问题可量化，且交易对手范围可控。

从单一支付通道入手，而非全面推广，既能降低复杂性，又能产生运营数据，据此判断是否以及如何进行扩展。

在推出稳定币项目之前，需要哪些托管、合规和运营控制措施？

金融机构需要安全的钱包基础设施、基于角色的权限和审批工作流、交易限额，以及在涉及受托人时合格托管服务。

合规团队还需要建立客户尽职调查（KYC）和反洗钱（AML）框架，进行针对特定司法管辖区的监管审查，并建立符合审计要求的对账工作流程。

我们应该先接受现有的稳定币，还是发行我们自己的品牌稳定币？

发行品牌稳定币在复杂性和监管承诺方面都迈出了重要的一步。

对于大多数机构而言，采用现有的由法币支持的稳定币--尤其是那些已建立储备证明、具备监管资质且拥有广泛网络流动性的稳定币--是一个合适的起点。

BitGo 如何帮助机构将稳定币项目从试点阶段推进到正式运营阶段？

BitGo 为机构提供托管服务、钱包基础设施、安全控制措施以及区块链连接服务，以满足其推出自有稳定币的需求。借助我们的专业知识以及在美国各地持有的牌照，助您快速进入市场。