「デジタル資産パリティ法」と、それが解消する税制上の摩擦

主なポイント：

• 「デジタル資産パリティ法」は、既存の証券および商品に関する税制をデジタル資産に適用するものである。

• この法案は、行動を歪めてきた「ファントム所得」、少額取引の報告義務、および貸付に関する税制上の取り扱いについて規定している。

• ウォッシュセールおよび推定売却のルールにより、デジタル資産は従来のコンプライアンス基準の対象となる。

• 明確な税制により、正確な保管、報告、および記録管理の重要性が高まっています。

現在の税制がどのようにして現実とかけ離れてしまったのか

米国の税法体系の外で開発されたデジタル資産。その利用が拡大するにつれ、税務上の取り扱いも単一の枠組みではなく、一連の解釈を通じて定まっていった。時が経つにつれ、それらの解釈が標準的な扱いとなった。

少額の支払いがキャピタルゲインの発生要因となった。Stakingやマイニングは、流動性が確立される前から課税対象となる所得を生み出していた。貸付活動は、売却とみなされるリスクがあった。こうした結果は意図されたものではなかったが、デジタル資産の活用方法を形作る要因となった。

2025年12月下旬、マックス・ミラー下院議員とスティーブン・ホースフォード下院議員は、こうした不整合に対処することを目的とした超党派の検討案を提出した。 デジタル資産パリティ法 証券や商品に対してすでに適用されているのと同じ課税の枠組みを、デジタル資産にも適用することを提案している。

この法案は新たな制度を創設するものではなく、デジタル資産を既存の制度に組み込むものである。

法案による変更点

同法は、行動や普及に過大な影響を及ぼしてきた、ごく限られた問題に焦点を当てている。

少額の取引

この法案では、規制対象のドルペッグ型ステーブルコインを用いて行われる取引に対し、200ドルの「デミニミス」免除が導入される。これにより、日常的な購入における取得原価の追跡義務が免除される。

この免除措置がなければ、少額の取引でも不釣り合いなほどの報告負担が生じることになります。この措置があれば、日常的な支払いにステーブルコインを利用でき、日常的な取引が税務報告の手続きに変わることを防げます。

Stakingとマイニングの報酬

現在の解釈では、流動性の有無にかかわらず、Stakingやマイニングによる報酬は受領時に課税対象とみなされる可能性があります。PARITY法により、納税者は最大5年間、課税を繰り延べすることを選択できるようになります。

繰延期間の終了時、報酬は時価に基づき、経常所得として課税されます。

デジタル資産の貸付

この法案は、既存の証券貸借に関する税制措置をデジタル資産にも適用するものである。真正な貸借および担保設定は、もはや課税対象となる譲渡とはみなされなくなる。

金融機関にとって、これは、既存の財務、資金調達、およびバランスシート戦略において、デジタル資産を活用できるかどうかを決定づける要素となる。

ウォッシュ・セールおよび擬制売却のルール

同法は、デジタル資産に対してウォッシュセールおよび擬制売却のルールを正式に適用するものである。これにより、特定の戦略が封じられ、許容される取り扱いに関する曖昧さが解消される。

適用されると、デジタル資産は他の金融商品と同様に、内部統制、監査基準、およびコンプライアンス審査の対象となります。

運用面での変更点

これらの税務規則は、業務上の期待事項を明確にする上でも役立ちます。

取引履歴は、ウォレットや取引所をまたいで照合されなければならず、取得原価は送金や内部移動を経ても維持されなければなりません。繰延収益の選択には、数年経っても正確な記録が維持される必要があります。貸付業務は、明確な所有権と担保の帰属関係に依存しています。

こうした要件は従来の市場ではすでに存在しており、この法案は単にデジタル資産をその同じ運営モデルに組み込むものである。

なぜBitGoなのか

税制が従来の金融分野と統合されるにつれ、インフラの整備状況が、企業が規則の範囲内で事業を展開できるかどうかを左右することになる。

BitGoは、規制対象のデジタル資産運用向けに設計されたカストディ、財務管理、およびレポート作成システムを提供しています。同社のカストディアーキテクチャとサブレジャー機能は、複雑なポートフォリオ全体にわたる取引の帰属、取得原価の継続性、および監査対応可能な記録を可能にします。また、財務管理ツールは、規制に準拠した破綻隔離構造の中で、コンプライアンスに則った担保設定および貸付業務をサポートします。

連邦政府の監督下で運営される全国信託会社として、BitGo Bank and Trust N.A.は、デジタル資産の運用において、従来の金融機関に適用されるのと同様の受託者責任およびコンプライアンス基準を遵守しています。

よくある質問

「デジタル資産パリティ法」は現在、法律として成立していますか？

いいえ。これは超党派の検討案として提出されたものであり、まだ成立していません。

200ドルの非課税枠は、すべての暗号資産取引に適用されますか？

いいえ。これは、規制対象のドルペッグ型ステーブルコインを使用して行われる少額の取引に適用されます。

Staking報酬の繰り延べはどのように機能するのですか？

納税者は、Stakingおよびマイニングによる報酬に対する課税を最大5年間繰り延べることができます。その後、報酬は時価に基づき通常の所得として課税されます。

法案が可決された場合、ウォッシュセール規則は直ちに適用されるのでしょうか？

これらは、最終的な法律で定められた施行日に従って適用されることになる。

これらの規則の下で、保管インフラがなぜ重要なのでしょうか？

コンプライアンスの遵守には、正確な記録、堅牢な管理体制、そして長期にわたる監査対応可能な報告体制が不可欠だからです。