《数字资产平权法案》

要点：

《数字资产平权法案》将现行的证券和商品税收规则适用于数字资产。
该法案针对"虚假收入"、小额交易申报以及导致市场行为失真的贷款税务处理问题进行了规范。
"洗售"和"推定出售"规则使数字资产纳入了人们熟悉的合规标准。
明确的税务规则使得准确的托管、申报和记录保存变得尤为重要。

当前税收政策为何与实际情况脱节

数字资产是在美国税法框架之外发展起来的。随着其应用范围的扩大，其税务处理方式是通过一系列解释而非单一框架来确定的。随着时间的推移，这些解释逐渐成为默认做法。

小额支付引发了资本利得事件。在流动性尚未形成之前，质押和挖矿就产生了应税收入。借贷活动则有被视为出售的风险。这些结果并非初衷，但它们塑造了数字资产的使用方式。

2025 年 12 月下旬，众议员马克斯.米勒和众议员史蒂文.霍斯福德提出了一份两党共同起草的讨论稿，旨在解决这些不匹配问题。《数字资产平权法案》提议将目前已用于证券和商品的税收逻辑同样适用于数字资产。

该法案并非建立一个新体系，而是将数字资产纳入现有体系之中。

该法案有哪些变更

该法案侧重于一小部分问题，而这些问题对行为和采用产生了超乎寻常的影响。

小额交易

该法案针对使用受监管的、与美元挂钩的稳定币进行的交易，设定了 200 美元的"微额豁免"额度。此举免除了对常规购买交易追踪成本基础的要求。

如果没有这项豁免，小额交易会带来不成比例的申报负担。有了这项豁免，稳定币就可以用于日常支付，而不会让常规活动变成一项税务申报工作。

质押和挖矿奖励

根据现行解释，无论流动性如何，质押和挖矿奖励在收到时均应视为应税收入。《PARITY 法案》允许纳税人选择将纳税义务推迟最长五年。

在递延期结束时，奖励将按公允市场价值作为普通收入征税。

数字资产借贷

该法案将现行证券借贷的税务处理方式扩展至数字资产。真实的借贷和质押行为将不再被视为应税处置。

对于机构而言，这决定了数字资产能否应用于其他领域已有的资金管理、融资和资产负债表策略中。

"洗售"和"推定出售"规则

该法案正式将"洗售"和"推定出售"规则适用于数字资产。此举堵住了某些避税漏洞，并消除了关于合规处理方式的模糊之处。

一旦投入使用，数字资产将适用与其他金融工具相同的内部控制、审计标准和合规审查。

运营方面有哪些变化

这些税务规定也有助于明确运营方面的要求。

必须对不同钱包和交易平台之间的交易记录进行对账，且成本基础在转账和内部转移过程中必须得以保留。递延收入选择需要相关记录在数年后仍保持准确。借贷活动取决于清晰的所有权和抵押品归属关系。

这些要求在传统市场中早已存在，该法案只是将数字资产纳入了相同的运营模式。

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