カウンターパーティ・リスクの管理：暗号資産における三者間担保管理の重要性

暗号資産業界が進化するにつれ、需要や成長の分野は変化しており、これに伴い、適格保管機関 現在、拡大を続け、最前線へと躍り出ている事業分野です。

「三者間」という言葉が示すように、この仕組みには少なくとも3つの当事者が存在します。これには、互いに金融取引を行っている2つの当事者が含まれます。例えば、借り手と貸し手、あるいは暗号資産デリバティブ取引を行う2つの組織などが挙げられます。3つ目の当事者である担保管理会社は、関連する取引に関わる資産を監視・管理します。

BitGoの担保管理 この仕組みは、関係するパートナーや取引所からの担保を分離することで、望ましい金融決済を円滑に行うことを可能にしています。この三者間構造の目的は、資産を適切に管理しつつ、カウンターパーティ・リスクを低減することにあります。

「この三者間構造は、資産運用会社が担保権の付かない資産をカストディアンに移管し、カストディアンがそれらの資産を安全に保管するという形で、従来の金融業界において長年にわたり不可欠な要素となってきました」と、BitGoのプライム・ブローカレッジおよび米国機関投資家向け営業責任者であるアダム・スポーン氏は述べています。 「BitGoでは、顧客が取引戦略を安全に拡大できるよう、この市場構造をデジタル資産の分野に取り入れてきました。過去数年間の需要の大部分は暗号資産ローン関連のものでしたが、FTXの破綻以降、デリバティブの証拠金預託を含め、取引契約における取引相手先向けの担保を分離する需要が高まっています。」

Coinmintの運営子会社NCCSのCEOであるデビッド・フォゲル氏は次のように付け加えています。「BitGoの三者間担保管理ソリューションにより、当社はデリバティブ・ポートフォリオを安全に拡大することが可能になります。これは、証拠金を取引相手先に差し入れるのではなく、BitGoに預託することで実現されるものです。 デジタル資産における取引相手先へのエクスポージャーとリスクの最小化に重点を置く中、これは当社が取引戦略を拡大する上で、さらなる安全性を提供してくれる製品だと考えています。」

スポーン氏は、担保管理は単なる保管にとどまらないと説明する。「そのプロセスの一環として、証拠金要件に基づき余剰担保の差し入れや返還が行われ、両当事者に対して報告が行われ、当事者間の金融取引に十分な資産が確保されていることを確認するために、資産が継続的に監視される。」

BitGoの3者間担保管理ソリューション

～として適格かつ規制対象の市場におけるリーダー デジタル資産専用の保管ソリューションにおいて、BitGoは、担保の分離を希望する取引パートナーや取引所の顧客向けに、担保管理ソリューションを提供しています。従来の金融（TradFi）における三者間契約に類似したこのソリューションは、以下の理由により、BitGoとの取引におけるカウンターパーティリスクを低減します：

• 資産は、破産の影響を受けない事業体で保有されている

• 鍵の盗難や紛失に備えた2億5000万ドルの保険契約があり、追加の補償を購入することも可能です

• BitGoはSOC1 Type 2およびSOC2 Type 2の認証を取得しています

• 両当事者に対して、継続的な報告が行われている

• この拡張性の高いソリューションにより、取引パートナーは複数の取引相手先との残高を容易に増やしていくことができます

詳細については、ぜひ弊社までお問い合わせください。BitGoの担保管理ソリューション.