デジタル資産と富の未来

資産配分戦略において、世代間の変化が起きています

かつてはニッチな資産クラスと見なされていたデジタル資産は、個人投資家、とりわけ資産保全、世代間資産承継、そしてグローバルなレジリエンスを重視する50歳以上の人々にとって、真剣に検討すべき選択肢として台頭してきている。

デジタル資産には、従来の投資ではなかなか実現できない特長――世界中からのアクセス可能性、透明性、24時間365日の流動性――があり、より高い自主性と柔軟性を求める投資家にとって魅力的です。こうした特長により、現代の金融環境に適応した分散投資戦略を求める個人投資家から、新たな資金が流入しています。

ウェルス・マネージャーは、暗号資産に関心はあるものの慎重な姿勢を示すこの層に対し、ビットコインやその他のデジタル資産への安全かつ体系的な投資を導く上で、他に類を見ない立場にあります。今日、暗号資産は単なる投機対象ではなく、長期的な戦略的ポートフォリオに組み込むにふさわしい、信頼できる資産クラスとなっています。

トレンドの背景にある数字

デジタル資産が成熟するにつれ、高齢で資産の多い投資家層の間で、慎重かつ着実な投資を通じてその採用が進んでいる。

年齢の上昇と暗号資産の支出との相関関係： X世代（41～56歳）の投資家は、他のどの年齢層よりも暗号資産への支出額が多く、Z世代やミレニアル世代をそれぞれ1.6倍、1.1倍上回っています。Z世代やミレニアル世代の方が暗号資産の購入者数は多いものの、Z世代の購買力と可処分所得がより高いため、デジタル資産への一人当たりの投資額が高くなっていると考えられます。(1)

遺産計画が主流になりつつあることを示している： 現在、米国では5,500万人の成人が暗号資産を保有しており、アメリカン・カレッジやトラスト・アンド・エステート・カウンセルといった専門機関は、相続人がこれらの資産に確実にアクセスできるよう、デジタルウォレットや秘密鍵への安全なアクセス手段を文書化しておく必要性を強調している。これは、デジタル資産が主流となりつつあり、世代を超えた資産計画においてその重要性が増していることを示す顕著な指標である。(2,3)

エリート富裕層ネットワークの検証： 米国の億万長者で構成される超富裕層（UHNW）限定ネットワーク「R360」のような団体は、ビットコインを価値の保存手段および担保付き融資資産として公に支持しており、これは暗号資産がもはや超富裕層にとって手の届かない存在ではなくなったことを示唆している。(3,4)

規制の明確化：現物ビットコインETFのような暗号資産上場投資信託（ETF）の承認により、富裕層（HNW）の34％が以前よりも暗号資産への関心を大幅に高め、自身のポートフォリオにおいてデジタル資産が果たす役割を認識するようになった。(5)

50歳以上の顧客がデジタル資産に注目する理由

高齢の富裕層の間でビットコインへの関心が高まっているのは、単なる流行を追っているからではなく、将来に備えたポートフォリオの構築や、資産を守りつつ賢明で分散の取れた戦略を採用するためである。

資産の分散とインフレヘッジ

50歳以上の多くの顧客は、購買力の維持にますます重点を置くようになっています。ビットコインは供給量が固定されており、分散型であるという特性から、インフレや政情不安に対する有力なヘッジ手段となっています。さらに、他の資産にペッグして価格の安定を維持する暗号資産の一種であるステーブルコインは、米ドルの安定性を享受できるだけでなく、国際送金における実用的な利点も兼ね備えており、独自の分散投資効果をもたらします。

デジタル遺産の計画

デジタル資産は、世代を超えた資産クラスとして台頭しており、アドバイザーはこれらを長期計画に組み込むことで、世代間の嗜好のギャップを埋める機会を得ています。多くの超富裕層は、資産運用戦略に関する話し合いに相続人を積極的に参加させています。特に次世代はデジタル資産に対してより前向きであり、将来のポートフォリオにおいてデジタル資産が中心的な役割を果たすことを期待している傾向があるためです。

テクノロジー主導の資産形成マインドセット

50歳以上の顧客はますますテクノロジーに精通しており、家計管理を含む日常生活の運営に、十数種類ものデジタルサービスを活用しています。(6) オンラインでの投資管理やデジタルバンキングの利用、ソーシャルメディアを通じた市場動向の把握は、すでに一般的になっています。暗号資産への移行は大きな飛躍ではなく、むしろ理にかなった一歩であり、特に信頼できるアドバイザーが知識のギャップを埋めてくれるのであればなおさらです。

エンタープライズグレードのアクセス

ビットコインの黎明期には、個人用ウォレットや複雑な設定が必要でした。今日、富裕層は規制対象の投資商品や保険付きカストディアンを通じてビットコインやその他のデジタル資産にアクセスできるようになり、かつて障壁となっていたハードルが取り除かれています。適切なインフラが整えば、デジタル資産は単なる実験的なものではなく、専門的に運用される資産となるのです。

追加報酬の獲得

ビットコイン以外の資産を検討されているお客様へ、 Staking プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークを支援しながら、不労所得を得る魅力的な方法を提供します。定期預金（CD）などの従来の固定利回り商品は、年利（APY）が2%から4.6%程度であるのに対し、Staking報酬はそれを大幅に上回る可能性があります。資産やプラットフォームによっては、5%から20%の収益を得る可能性があり、長期保有資産にとって魅力的な補完手段となります。 (7)

需要の高まりに対し、米国の機関はどのように対応しているか

SAB 121の最近の撤回により、米国の金融機関はデジタル資産サービスにより自信を持って取り組むことができるようになり、これまで貸借対照表上のカストディを妨げていた主要な規制上の障壁が取り除かれた。これに加え、多くの米国の大手金融機関が、高まる顧客の需要に応えるため、すでにデジタル資産戦略を加速させていたという事実も相まって、機関投資家によるより広範な参入への道が開けつつあることを示唆している。ブラックロック、フィデリティ、フランクリン・テンプルトン、BNYメロンといった企業は、富裕層（HNW）および超富裕層（UHNW）の顧客からの関心の高まりに応えるべく、すでに製品、インフラ、保管ソリューションの構築という地盤を固めている。

ブラックロック 2024年に「iShares Bitcoin Trust（IBIT）」を立ち上げ、2025年5月時点で運用資産総額は580億ドルに達している。 (8) 同社は暗号資産市場を、ビットコインのような暗号資産、ステーブルコイン、そしてオンチェーン・マネーマーケット・ファンド「BUIDL」に代表されるトークン化資産の3つの主要カテゴリーに分類している。(9) ブラックロックのCEO、ラリー・フィンク氏は、通貨の価値下落や政治的不安定性に対するヘッジ手段としてのビットコインの可能性を認めている。(10)

フィデリティ・インベストメンツ フィデリティ・デジタル・アセットは、デジタル資産分野の先駆者として、「Fidelity Digital Assets」プラットフォームを通じて幅広いサービスを提供しています。顧客は暗号資産を直接取引したり、「フィデリティ・クリプト(R)」などの商品に投資したりできるほか、「フィデリティ(R) ワイズ・オリジン(R) ビットコイン・ファンド（FBTC）」や「フィデリティ(R) イーサリアム・ファンド（FETH）」といった商品への投資も可能です。さらにフィデリティは、10年にわたるデジタル資産分野への関与を踏まえ、独自のステーブルコインの発行を計画しています。(11)

フランクリン・テンプルトン運用資産総額が1.5兆ドルを超える同社は、富裕層、機関投資家、個人投資家など多様な顧客層に対し、長期的な価値を提供することに尽力してきたことで知られています。暗号資産の基盤となる技術が世界の金融に不可欠なものとなっていることを認識し、フランクリン・テンプルトンはデジタル資産を積極的に取り入れ、幅広いデジタル資産投資商品を通じて顧客がポートフォリオを分散できるよう支援しています。(12)

BNYメロン 同社は2022年に「デジタル資産カストディ」サービスを開始して以来、デジタル資産を中核サービスに組み込んでおり、最近では、ブロックチェーンネットワーク全体にわたるオンチェーンおよびオフチェーンのデータを提供することを目的とした「デジタル資産データインサイト」製品を追加した。 (13,14) ロビン・ヴィンスCEOは、暗号資産が同銀行にとって「最も長期的な戦略」であると強調し、伝統的な金融とデジタル資産の間のギャップを埋める原動力となるという同社の決意を改めて示した。(15,16)

需要の高まりに対応するため、規制の明確化が進む中、これらの金融機関は、洗練された投資家のニーズに応えるべく、安全かつ規制に準拠した金融商品を構築している。

デジタル資産がプライベートバンクおよびウェルスマネージャーに与える影響

こうした環境下において、デジタル資産をいち早く取り入れた企業は、顧客維持、世代交代に向けた計画、そして長期的な存在意義の維持において、大きな優位性を得ることになるでしょう。

収益源の拡大

デジタル資産の台頭により、まだ十分に活用されていない莫大な富が解き放たれています。かつて企業がテクノロジーブームによる新たな富の波を捉えるために進化を遂げたように、今や、次世代の「クリプトネイティブ」や「クリプトに関心を持つ」顧客層に向けて事業体制を再構築する、同様の好機が訪れています。デジタル資産が金融化の初期段階にある今、適切な知識、経験、ツールに投資する企業は、将来的に複数の新たな収益源を開拓できるでしょう。

ウォレットシェアの維持

プライベートバンク、ウェルスマネージャー、その他の信頼できるアドバイザーは、顧客の資産を守る「門番」と見なされていますが、暗号資産戦略を持たなければ、その存在意義を失うリスクがあります。デジタル資産への需要が高まるにつれ、資産は当然ながらそれらに対応できるプラットフォームへと流れ込むでしょう。対応を怠ったアドバイザーは、顧客が自身のニーズにより適切に応えられる企業を求めるようになるにつれ、顧客シェアの低下に直面する可能性があります。

競合他社との差別化

デジタル資産の取り扱いを取り入れることで、プライベートバンクやウェルスマネージャーは、競争の激しい市場において他社との差別化を図ることができます。これにより、若い世代の受益者へのサービス提供が可能となり、暗号資産を不可欠と捉える顧客層への訴求力を高めることができます。顧客が長期的な目標や規制要件に沿って暗号資産を理解し、評価し、配分できるよう導くことで、各社は競合他社に対して戦略的な優位性を獲得できるのです。

作戦準備態勢

デジタル資産サービスを大規模に提供するには、安全で近代化されたインフラが不可欠です。これには、カストディソリューション、最新化されたコンプライアンス・ワークフロー、強化されたポートフォリオ報告システム、そして社内チームに対するデジタル資産の基礎知識に関する継続的な教育が含まれます。運用体制が整っていない企業は、評判の失墜、規制上の不備、そして顧客からの信頼低下というリスクを負うことになります。

機関投資家のデジタル資産戦略を支える信頼できるパートナー

より多くの金融機関や資産運用会社が戦略にデジタル資産を取り入れるにつれ、顧客の資産を安全に管理するために、暗号資産に特化したインフラプロバイダーを利用する動きが広がっています。従来の金融サービス機関とデジタル資産インフラプロバイダーとの連携が深まっていることは、資産運用業界の進化における重要な転換点となっています。

10年以上の実績を持ち、安全で堅牢なインフラで定評のあるBitGoのような企業は、デジタル資産を導入する主要機関にとって信頼できるパートナーとなっています。複数の規制対象事業体を通じて世界中に広範な拠点を展開するBitGoは、業界を代表する多くのブランド、取引所、プラットフォームを含む数千の機関にとって、業務の基盤としての役割を果たしています。規制対象の、被保険者カストディからStaking、取引、その他の金融サービスに至るまで、BitGoはお客様のデジタル資産戦略を強力にサポートします。

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