デジタル資産インフラ企業であるBitGoは本日、以下の提供開始を発表しました。Aave,スパーク そしてテッセラクト Narvalの機関向けDeFiゲートウェイとの統合を通じて、機関投資家はBitGo Bank & Trust, National Association（以下「BitGo」）の認定カストディウォレットから直接、分散型金融（DeFi）にアクセスできるようになります。この統合により、機関投資家は、機関レベルのセキュリティとガバナンス管理を維持しつつ、承認済みのDeFiプロトコルへの資金供給やポジションの管理を行うことが可能になります。
なぜこれが重要なのか
オンチェーンでの収益や貸付に対する機関投資家の関心は急速に高まっている。しかし、カストディインフラを分散型アプリケーション（dApp）と連携させることは、依然として多くの企業にとって運用面およびセキュリティ面での課題となっている。機関投資家は、適格なカストディによる保護と、DeFiがもたらす機会のどちらを選ぶかという選択を迫られてきた。
この統合により、多くの機関投資家向けのユースケースにおいて、そのトレードオフが大幅に軽減されます。BitGoとNarvalの統合により、機関投資家は、承認済みのDeFiプロトコル群へ、安全かつポリシーに基づいて管理された経路を通じてアクセスできるようになります。これらのプロトコルは、ホワイトリストに登録される前に、BitGoのデューデリジェンスおよびコンプライアンスプロセスを経て審査されています。 すべてのコントラクトアドレスは事前に承認されており、そのリストに含まれていないアドレスを宛先とする取引は、署名キューに到達する前にブロックされます。Aave,スパーク、およびテッセラクト 発売時点ではこれらのプロトコルが利用可能であり、BitGoの審査プロセスが完了次第、追加のプロトコルが導入される予定です。
NarvalのDeFiゲートウェイは、機関投資家向けに特別に設計されています。このゲートウェイは、3つの主要なセキュリティ層を通じて、DeFiアプリケーションをBitGoのカストディおよびウォレットインフラストラクチャに接続します：
トランザクションの整合性検証。
すべてのトランザクションは、署名者に届く前にパラメータレベルで人間が読み取れる形式にデコードされるため、署名者はそのトランザクションがどのような動作を行うかを確実に把握できます。ホワイトリストエンジンは、承認済みのプロトコルリストと照らし合わせて各calldataフィールドを検証し、フィッシング攻撃、偽装されたフロントエンド、および隠れたパラメータの変更から保護します。
機関向けウォレットコネクター。
Narvalは、委任型認証と信頼実行環境（TEE）を活用し、DeFiアプリケーションとBitGoのカストディAPIの間に安全な架け橋を構築しています。これは、あらゆる段階でアクセスキーを保護するように設計されています。
dApp SDK。
このSDKにより、DeFiアプリケーションは、リアルタイムでの実行状況の更新やステータスの追跡機能とともに、取引インターフェースをプラットフォーム内に直接組み込むことが可能になります。
これらの構成要素が相まって、金融機関は、すでに活用している運用管理、監査可能性、ガバナンスのワークフローを維持しつつ、DeFiプロトコルとシームレスに連携できるようになります。
「機関投資家向けDeFiは、安全性と規模の面で新たな時代を迎えつつあると私たちは考えています」と、BitGoの最高収益責任者（CRO）であるチェン・ファン氏は述べた。「Narvalとの連携により、顧客はBitGoのカストディサービスから直接DeFiに接続できるようになり、高度なホワイトリスト機能や取引検証機能をBitGoのインフラと組み合わせることが可能になります。」
機関にできること
承認済みのオンチェーン貸付および流動性プロトコルに、カストディから直接参加できます。
実行前に取引内容を完全に解析し、パラメータレベルでの検証を行うことで、目隠し署名に伴うリスクを排除します。
機関向けの報告およびガバナンス要件を満たすよう設計されており、取引の実行状況をリアルタイムで監視します。
リリース時の対応プロトコル
Aave は、分散型貸付・借入プロトコルです。この連携により、機関投資家は、BitGo認定のカストディ環境から、資産を担保として提供し、ポジションを完全に可視化された状態で管理することが可能になります。
「BitGoが導入する」Aave 「適格カストディへの移行は、機関向けDeFiにとって画期的な出来事です」と、創業者のスタニ・クレチョフ氏は述べた。Aave. 「世界最大級のカストディアンの一つが、初めて顧客に対し、直接アクセスを提供している。Aave「BitGoのカストディによる万全のセキュリティがすべての取引の背後にあることで、貸付市場が支えられています。これこそが、機関投資家の資金を大規模にオンチェーンに呼び込む仕組みなのです。」
スパーク これは、協調的な流動性管理と多層的なリスク管理を通じて、ステーブルコインおよびETH建てのクレジット市場への体系的なアクセスを提供するように設計された、オンチェーンの貯蓄・融資プロトコルです。
「機関投資家向け資本には、単に利回りを得られること以上の要素が求められます。信頼性の高い流動性の確保、強靭なリスク管理体制、そして実際の市場環境下でも機能するインフラが不可欠です」と、CEOのサム・マクファーソン氏は述べた。スパーク. 「この統合により、スパーク「のオンチェーン貯蓄インフラをBitGoの認定カストディ環境に直接統合することで、機関投資家がオンチェーン信用市場にアクセスするための、運用面での安全性がさらに高まった経路を構築しました。」
テッセラクト 金融機関に対し、規制に準拠した、完全に管理されたon-chain・イールドへのアクセスを提供します。IPORの「Fusion」を基盤として構築された「Dedicated Client Vaults」は、単一クライアント向けの完全に分離された運用委託であり、それぞれがテッセラクト Investment OyがMiCA認可に基づき有する裁量権。この統合により、BitGoの顧客は、適格なカストディサービスから直接、自身の保管庫に資産を振り分けることができるようになります。
「各機関は、コンプライアンス部門が支持できる形で、保管中の資本をon-chainで運用したいと考えてきました。BitGoのカストディサービス、Narvalの接続機能、そして当社がMiCAの認可に基づいて管理する保管庫により、それが可能になりました」と、CEOのジェームズ・ハリス氏は述べた。テッセラクト. 「彼らはBitGoを通じて、保管エリアから直接割り当てを行い、そこからステータスや所有権を安全に追跡することができます。」
仕組み
Narvalとの連携を通じてDeFiを始めるのは簡単です。ここでは、BitGoウォレットを接続し、対応プロトコルとやり取りするための一般的な手順を説明します。
手順 1：対応プロトコルに移動します。
使用するプロトコルに対応したアプリケーションを開きます（例：Aave またはスパーク). プロトコルのインターフェースから、「ウォレットを接続」をクリックします。プロトコルのインターフェースへのアクセス方法：
ステップ 2：「機関向けウォレット」を選択します。
ウォレット接続のモーダル画面で、「機関向けウォレット」を選択し、BitGoの手続きに進んでください。BitGoがNarvalを使用してウォレットを安全に接続することを確認する画面が表示され、3つのセキュリティ機能（エンドツーエンド暗号化されたリクエスト、実行前のデコード済みトランザクションプレビュー、DeFiホワイトリストルール）が強調表示されます。「続行」をクリックして次に進んでください。
ステップ 3：BitGo にログインし、承認を行います。
BitGoのページにリダイレクトされ、既存の認証情報でログインすることになります。ログイン後、要求されている権限と利用規約を確認し、「承認」をクリックして、Narvalの安全なOAuthベースの接続を通じてプロトコルへのアクセスを許可してください。BitGoの認証情報は、プロトコルアプリケーションに直接開示されることはありません。
ステップ4：ウォレットを選択してください。
プロトコルインターフェースに戻ると、Narvalのモーダルウィンドウに利用可能なBitGoウォレットが表示されます。使用したいウォレットを選択し、「確認」をクリックしてください。接続済みのダッシュボードが再読み込みされ、ウォレットの残高と利用可能な操作が表示されます。
ステップ 5：取引を開始する。
取引（入金など）を開始すると、Narvalの検証モーダルに、取引の種類、送金元口座、金額、関連するコントラクトなど、取引の詳細が人間が読みやすい形式で表示されます。 NarvalのトランザクションデコードエンジンであるGatekeeperは、各トランザクションが署名キューに到達する前に、その重要なパラメータについて平易な言葉で説明を提供します。
ステップ 6：BitGo にログインします。
BitGo に移動すると、その取引は BitGo のカストディ承認ワークフローに入ります。このワークフローでは、組織のポリシーに基づき、1名以上の指定承認者による承認が必要となる場合があります。
手順 7：完了を確認する。
署名と送信が完了すると、プロトコルインターフェースにより、トランザクションが正常に処理されたことが確認されます。Narvalのモーダル画面を閉じる前に、トランザクションハッシュや詳細情報を直接確認することができます。
プロトコルによっては、2段階のプロセス（承認ステップと、それに続く実際の預入）が必要となる場合があり、各ステップで個別のNarvalによる検証とBitGoによる署名が必要となります。これはERC-20トークンの処理において標準的な手順です。
よくある質問
ナルヴァルとは何ですか？
Narvalは、カストディプラットフォームからDeFiへ、ポリシーに基づいて管理された安全なアクセスを提供する、機関向けオンチェーンゲートウェイです。Narvalのインフラストラクチャには、トランザクションの整合性検証、信頼できる実行環境（TEE）を通じた委任ベースのウォレット接続、およびDeFiプロトコルとのシームレスな連携を可能にするdApp SDKが含まれています。
リリース当初、どのプロトコルがサポートされていますか？
リリース時点では、この統合機能は以下の機能をサポートしていますAave,スパーク そしてテッセラクト. BitGoとNarvalは、今後、さらに多くのDeFiプロトコルへの対応を拡大していく予定だ。
「ブラインド署名」とは何ですか？また、Narvalはそれをどのように防止しているのでしょうか？
ブラインド署名とは、ユーザーがトランザクションの内容を読み取ったり確認したりできないまま署名してしまうことを指します。これにより、フィッシング攻撃や悪意のあるパラメータの変更といったリスクが生じます。Narvalは、署名者に届く前にすべてのトランザクションをパラメータレベルでデコードし、人間が読み取れる形式に変換することで、ブラインド署名を排除します。 Gatekeeperエンジンは、各トランザクションが承認済みプロトコルリストと照合され、検証に合格して初めて処理を続行します。
この連携機能を利用するには、新しいウォレットを設定する必要がありますか？
いいえ。既存のBitGo認定カストディウォレットは、Narvalの連携機能を通じて直接接続できます。新しいウォレットを作成したり、資産を移したりする必要はありません。
まずは何から始めればいいですか？
Narvalを活用したDeFiへのアクセスを有効にするには、BitGoのアカウントマネージャーにご連絡ください。有効化が完了したら、上記の「仕組み」セクションに記載されている手順に従って、お使いのウォレットをサポート対象のプロトコルに接続することができます。
重要な開示事項
本発表に記載されているDeFiコネクティビティ・サービスは、OCC（通貨監督庁）の認可を受けた国立銀行であるBitGo Bank & Trust, National Association（以下「BBT」）によって提供されます。 本資料において、「適格カストディ」とは、OCCの国立銀行チャーターに基づくBBTのカストディサービスを指すものであり、BBTが投資顧問法、SEC規則、または特定の読者に対して適用されるその他の規制枠組みにおける「適格カストディアン」の特定の定義を満たしていることを表明するものではありません。 BBTによるサポート対象のDeFiプロトコルの審査および承認は、BBT自身の目的のために実施されるリスク管理および健全性確保のための活動であり、いかなるプロトコル、スマートコントラクト、デジタル資産、または投資戦略に関する投資勧告、推奨、または勧誘を構成するものではありません。 DeFiプロトコルとのやり取りには、スマートコントラクトの脆弱性、オラクルの障害、ガバナンス攻撃、流動性の制約、資産の価格変動、およびon-chain取引の不可逆性など、重大なリスクが伴います。これらのリスクは、BBTのデューデリジェンスプロセスとは無関係に存在します。 いかなるプロトコルやデジタル資産の過去のパフォーマンスも、将来の結果を示すものではありません。本発表は投資助言を構成するものではありません。お客様は、DeFi Connectivity Offeringをご利用になる前に、各自の法律、税務、および投資アドバイザーに相談してください。
BitGoについて
BitGoはデジタル資産のインフラストラクチャー企業であり、カストディ、ウォレット、ステーキング、トレーディング、ファイナンス、決済サービスを規制されたコールドストレージから提供しています。2013年の設立以来、当社は金融システムのデジタル資産経済への移行を加速させることに注力してきました。グローバルな事業展開と複数の規制対象事業体により、BitGoは業界のトップブランド、取引所、プラットフォームの多くを含む数千の機関投資家、および世界中の数百万人の個人投資家にサービスを提供しています。