解析加密货币银行服务及 OCC 牌照的增长趋势

不久前，加密货币银行业本就显得一团糟。监管规定模糊不清，执法也难以预测。在这种环境下，风险团队被要求为这个宛如"狂野西部"般的市场拼凑出一套合规标准。

但这种情况正在发生变化。

2025 年，加密货币特别工作组举办了一系列利益相关方圆桌会议，旨在制定通俗易懂的监管标准，既引导加密货币步入现代社会，又保护投资者免受欺诈、盗窃和财务损失的侵害。

此外，美国货币监理署（OCC）最近确认，全国性银行可在其现有托管权限范围内保管数字资产，前提是相关活动须在安全可靠的情况下进行。

换句话说，监管机构正在为美国加密货币银行服务敞开大门。

面向加密货币客户的银行正在全美各地如雨后春笋般涌现。但所谓的"加密货币银行"究竟是什么？机构投资者需要了解哪些相关信息？让我们一起来了解。

要点总结

• 加密货币银行在不同的牌照、司法管辖区和风险框架下运营。

• 推动加密货币银行形成的主要机构驱动因素包括客户需求、支付整合、资金管理多元化以及成熟的基础设施。

• 金融机构可以通过 OCC 特许经营、州信托牌照或与银行建立合作伙伴关系，走上受监管的加密货币服务之路。

• 加密原生企业正在寻找能够降低交易摩擦并了解数字资产风险的银行合作伙伴。

• 美国货币监理署（OCC）的批准既增强了监管明确性，同时也支持了多种加密货币银行模式。

什么是加密货币银行？

加密货币银行主要分为三类：

• 提供加密货币服务的传统银行： 已进军数字资产领域的成熟金融机构。其服务范围涵盖面向消费者的全面或有限的银行服务，以及贷款和资产托管。

• 加密原生企业： 加密货币银行的出现已酝酿许久，近期，多家数字资产公司正积极申请牌照。这类公司专为加密货币银行业务而设立，对市场的了解程度远高于传统银行，因此能够提供针对加密货币市场独特需求量身定制的交易、资产托管及流动性支持服务。

• 混合动力车型： 例如，BitGo 最近获得了美国货币监理署（OCC）颁发的牌照，将转型为一家联邦特许的全国性信托银行。我们将受美国货币监理署监管，这使我们能够向机构客户提供资产托管服务，并具备企业对所有受联邦监管的受托机构所期望的监管确定性。

银行与加密货币领域的交叉尚属新兴领域，客户所能期待的商业模式尚未形成统一标准。并非所有机构都遵循相同的规则、受相同的司法管辖，或具备相同的能力。我们建议在选择值得信赖的合作伙伴之前，先对其监管框架、运营控制措施及业务能力进行尽职调查。

为什么银行开始涉足加密货币

客户需求正推动着人们对加密货币专业银行的关注。散户投资者参与度比以往任何时候都更高，而金融机构也乐于能够绕过传统金融中介机构进行跨境资产转移。

资产管理公司也希望在投资组合中配置数字资产，但需要值得信赖的渠道来开展相关业务。银行可以提供配套的基础设施，并辅以健全的合规措施，而这些在加密货币市场此前是无法获得的。

支付流程是另一个需要考虑的因素。金融机构希望在法币和数字资产之间实现无缝转换，而不依赖于分散的中介机构。在此背景下，加密银行正致力于在区块链网络与法币金融体系之间搭建"入场通道"和"退出通道"。

专门从事加密货币业务的银行同样具备基础设施方面的优势。它们的业务是吸引机构投资者进入加密货币市场，为此，它们自身需要拥有雄厚的资产负债表、健全的安全措施，以及针对独特监管环境量身定制的合规方案。

最后，稳定币结算、资金配置多元化以及全球支付服务代表着与现有机构目标相契合的新收入来源。此类服务利用了机构在风险管理和合规方面的核心竞争力，而非从头构建，从而使机构能够开拓这一不断增长的市场。

通往受监管的加密货币托管和银行服务的道路

监管环境正在发生变化，而且变化迅速。

从历史上看，审慎态度一直是监管的重点，这导致加密货币监管规定模糊不清，执法行动难以预测。相比之下，目前各方正积极致力于构建适合数字时代的监管框架。

对机构而言，这意味着新的市场渠道正在涌现。

一些机构正在通过美国货币监理署（OCC）申请全国性信托牌照，以便在全国范围内提供加密货币银行服务，包括合格托管解决方案。事实上，BitGo 最近就获得了这样一张牌照。

该流程首先从界定角色和范围开始，包括受支持的资产和托管模式。随后，各机构需制定治理和风险框架，确保符合监管机构的预期，并提交申请。

其他公司则选择以州特许信托公司的形式运营。这种模式使公司能够作为客户的受托人，但与大多数银行不同，它们不接受存款，也不发放商业贷款。相反，它们专注于为信托、共同基金和指数基金提供资产管理服务。

最后，联邦银行与州立银行可建立合作伙伴关系，共同提供加密货币托管及相关服务。双方首先需明确传统银行与加密货币银行之间的职责分工，制定治理框架和第三方风险控制措施，并建立技术系统以整合法币与数字资产的支付流程。

提供受监管的数字资产托管服务既需要技术能力，也需要获得监管批准。希望拓展业务范围的银行和加密货币公司，需要建立法律授权、合规计划和运营控制措施，以同时满足监管机构和客户的需求。

加密原生企业对银行业有何期待

加密原生企业长期以来在与传统银行打交道时一直面临阻力。账户被冻结、转账被拒以及过度的合规审查，这些历来都是潜在的市场准入障碍。

加密货币企业需要这样的银行合作伙伴：既了解区块链交易的运作机制，又清楚风险在数字资产流转中如何显现，并且懂得如何确保服务器正常运行--即使在市场动荡时期也是如此。

大多数原生加密企业希望加密银行能够提供量身定制的合规流程、清晰的沟通，并能快速解决问题。部分原生加密企业还优先选择那些将托管、结算和资金管理整合到单一框架中的合作伙伴。

从加密原生企业与银行合作的过程中，至少可以得出一个结论：对传统银行系统进行改造通常远远不够。

专门构建的基础设施，若符合受监管的托管模式，往往比改造传统流程更为优越。随着生态系统的日趋成熟，相关方正在寻求能够在不牺牲合规性和功能性的前提下支持业务规模扩展的合作伙伴。

加密货币银行服务的基础设施考量

要支持加密货币银行服务，需要能够与传统控制措施良好结合的安全解决方案。这包括资产保护、执行治理规则，以及为资产投保以防范盗窃或滥用。

主要考虑因素包括：

• 网络安全： 冷钱包与热钱包、多方计算以及基于角色的审批机制，在机构的安全顾虑与运营效率之间取得了平衡。

• "了解你的客户"与反洗钱： 加密货币银行的合规性意味着必须遵守传统金融机构所熟悉的"了解你的客户"（KYC）和反洗钱（AML）法规。

• 策略执行工具： 限制未经授权的转账、执行白名单以及其他治理框架是必不可少的。

• 安全签名工作流： 例如，多方授权机制可确保任何单个个人都无法单方面转移资产，从而降低内部和外部风险。此类系统能够防范网络钓鱼及其他网络安全风险。

数字资产基础设施必须符合机构层面的期望，而不仅仅是提供消费级别的便利性。在评估服务提供商时，应考察其受监管的加密资产托管服务是否具备透明的控制措施、清晰的审计轨迹，并经过第三方审计验证，从而获得 SOC 认证。

美国货币监理署（OCC）的批准与加密货币与银行业融合的未来

尽管美国货币监理署（OCC）的批准尚属近期之事，但已开始重塑数字资产服务在美国更广泛的银行体系中的定位。通过允许全国性信托银行提供数字资产托管服务，OCC 为加密货币金融机构进一步拓展数字资产生态系统开辟了一条新途径。

这一发展趋势表明监管环境更加明朗，但并不意味着监管将趋于统一。一些机构将申请 OCC 牌照，而另一些则将依靠州特许经营权或合作伙伴关系。每种方式都有其利弊。

受美国货币监理署（OCC）监管的机构和加密货币银行在严格的监管下运营。这种监管水平带来了正式的审查周期、完善文档管理实践的必要性以及明确的监管预期；并非所有商业模式都需要这种监管框架，也并非所有商业模式都能从中受益。

对某些机构而言，并行的监管框架提供了更大的灵活性。加密货币交易所、金融科技平台、支付服务提供商和 Web3 基础设施公司可能更倾向于采用州政府特许的信托模式或与银行建立合作伙伴关系，而其他机构则可能更青睐 OCC 的监管路径。

加密货币银行已经出现（但它们的形式各不相同）

一些加密货币银行将是传统银行机构的延伸；另一些则专为服务加密货币市场而设立。这一称谓涵盖了范围广泛的机构，其服务内容从面向散户投资者的有限服务，到为机构投资者量身定制的更复杂的解决方案，不一而足。

一些家喻户晓的企业已将加密货币银行服务纳入其产品体系，但该领域尚未形成统一的商业模式。

对于机构客户而言，关键在于：应根据合作伙伴在监管专业知识、治理流程及基础设施质量方面的表现来对其进行评估。仅凭名头，甚至政府颁发的牌照，都无法保证该服务提供商能够满足您的需求。

BitGo 专注于为机构投资者提供受监管的托管解决方案和数字资产基础设施。随着加密货币乃至更广泛的银行业持续发展，我们已做好充分准备迎接增长机遇。如果您正在物色托管服务提供商，不妨将 BitGo 列入您的潜在合作伙伴候选名单。

常见问题解答

加密货币银行与提供加密货币服务的传统银行之间有什么区别？

并非所有加密货币银行都提供相同的服务，它们的运营规则和管辖范围也各不相同。但总体而言，加密货币银行是专门为数字资产托管和管理而设计的，而传统银行通常仅提供有限的加密货币服务，且不具备全面的托管权限。

加密货币银行是否享有联邦存款保险公司（FDIC）的保险，或者是否与传统银行受到同样的监管？

不。有些加密货币银行以信托公司或国家信托银行的形式运营。它们虽受监管，但不属于联邦存款保险公司（FDIC）的承保范围。

加密货币银行如何处理反洗钱法规的合规问题？

加密货币银行实施了针对区块链交易量身定制的"了解你的客户"（KYC）和反洗钱（AML）计划。这些系统会监控交易活动、标记风险，并生成符合现行反洗钱法规要求的审计轨迹。

如果一家加密货币银行破产或被吊销牌照，我的数字资产会怎样？

由合格托管机构（至少包括 BitGo）持有的客户资产，与我们自身的资产是分离的。因此，如果您的加密货币银行发生意外，在破产程序中，您的资产将与该银行的资产分开处理。资产追回方案取决于您的服务提供商，但许多托管机构（包括我们）都会为资产购买保险，以防范盗窃或丢失。

加密货币银行能否在一个账户内同时处理法币和数字资产交易？

通常来说，是的。有些机构将法币和数字资产的工作流程整合在一起，而有些则没有，但具体功能会因服务提供商而异。