銀行がステーブルコイン・レイルズへの移行を進めている理由

主なポイント

• ステーブルコインを活用することで、銀行は「アトミック・セトルメント」を実現できます。これは、支払いと最終決済が同時かつ瞬時に行われる仕組みであり、従来のT+1の待機時間や銀行の営業時間の制約を解消します。

• ステーブルコインのインフラを活用することで、高額な事前資金調達の必要性が低減され、企業の財務部門はスリムな体制を維持しつつ、資本を有効に活用し続けることが可能になります。

• ステーブルコインはコードに基づいて構築されており、プログラム可能な決済を可能にします 特定の、かつ検証可能な条件が満たされた際に自動的に実行されるものです。これにより、運用コストを削減できるだけでなく、現在非銀行系競合他社に流れている決済フローを銀行が取り戻す手段となります。

従来の金融エコシステムは、デジタル資産経済の進展に合わせて絶えず進化しており、決済はその進化における重要な要素です。ステーブルコインの登場により、T+1決済サイクル、高額な仲介手数料、銀行の営業時間の不統一といった問題が注目を集めており、これらは大規模に事業を展開する企業にとって障壁となっています。

法定通貨の予測可能性とコードのプログラム可能性を組み合わせることで、ステーブルコインは企業の財務管理やグローバルな機関間決済の中核となるアーキテクチャになりつつあります。従来の決済インフラからの移行には追加的なリスク管理が必要となる可能性がありますが、ステーブルコインの台頭は、銀行にとってプログラム可能な24時間365日稼働の金融レイヤーへと移行する絶好の機会をもたらします。これにより、銀行はグローバルな貿易の加速化に対応できるだけでなく、非銀行系競合他社に流出した資金の流れを取り戻す手段も得られるのです。

ステーブルコインを活用した現代的な決済

ステーブルコインへの移行は、「メッセージベース」の金融から「資産ベース」の金融への転換を意味します。SWIFTのようなシステムを使ってメッセージを送信し、価値の移動に数日待つ代わりに、ステーブルコインでは、いわゆる「アトミック・セトルメント」と呼ばれる仕組みにより、支払いと決済を同時に行うことが可能になります。これを基盤として、ステーブルコインは効率的な財務業務と強力なプログラム可能性を実現し、その恩恵が今まさに現れ始めています。

ステーブルコインは以下のことを可能にします：

• アトミック・セトルメンツ： 銀行はステーブルコインの決済インフラを提供することで、現在決済システムへと流出している決済フロー（関連する預金などを含むが、これらに限定されない）を取り戻すことができる。

• 効率的な財務業務： オンチェーン決済により、事前資金調達の一部が不要になります。ステーブルコインを数分以内に世界中へ送金できるため、財務部門の規模を最小限に抑えつつ、資本を有効に活用し続けることが可能になります。

• プログラム可能性： ステーブルコインは米ドルを裏付けとしているが、コードに基づいて構築されている。つまり、特定の条件が満たされた際に、手動での承認を必要とせずに支払いが実行されるようプログラムできる。スマートコントラクトにより、条件の検証が可能となるため、銀行は信頼を必要としない取引を利用することで、業務上のコストを削減できる。

「Rails」：インフラストラクチャ・デットを伴わない統合

「ステーブルコイン・レール」とは、ステーブルコインを用いた取引を行うために必要な一連の機能を指します。これを統合しようとする銀行は、こうした「レール」を構築するために、以下の主要なインフラを必要とします：

• ウォレットとカストディアン： デジタル資産を保管するデジタル保管庫。

• オンランプとオフランプ： 法定通貨をステーブルコインに変換し、その逆も行うサービス。

• 流動性プロバイダー： 十分な流動性を確保するマーケットメーカー

• APIとゲートウェイ： 企業の既存の会計ソフトとブロックチェーンを連携させるソフトウェア。

かつては、銀行のシステム基盤にステーブルコイン機能を組み込むことははるかに複雑でしたが、近年のブロックチェーン統合技術は著しく進歩しています。モジュール式の統合オプションにより、BitGoのようなデジタル資産インフラプロバイダーは、大規模なブロックチェーン開発を行うことなく、既存のコアシステムにステーブルコイン機能を簡単に組み込むことを可能にしています。

銀行は、既存のシステム環境にインフラを単に追加するだけで、銀行レベルのステーブルコイン決済の提供を開始することができます。導入にあたっては、銀行は以下の要件を満たしていることを確認する必要があります：

1. 経験豊富で有資格の管理人： 最高のセキュリティと規制遵守を実現するため、銀行は、破産の影響を受けない環境でデジタル資産を管理する、適格なカストディアンと提携すべきです。BitGoの実戦経験に裏打ちされたウォレット技術のように、実績のある技術を採用することで、単一障害点を排除することができます。

2. 規制の整合性： 米国の「GENIUS法」や欧州の「MiCA」といったデジタル資産に関する法規制は、より明確な指針を示すことで、デジタル資産の広範な普及への道を開いています。透明性が高く、監査済みの準備金を有する法定通貨担保型ステーブルコインは、世界経済において不可欠な要素となっています。

3. 簡単な統合： 銀行のフロントエンドは、ユーザーフレンドリーな状態を維持し、従来の商品と同様の体験を提供すべきです。包括的なAPIとの連携により、複雑なバックエンドインフラを効果的に統合しつつ、エンドユーザーにとってシームレスな体験を維持することができます。

BitGoの総括

ステーブルコインは、銀行業界と決済エコシステムの双方を新たな段階へと引き上げつつあります。今このタイミングでステーブルコインを導入する銀行は、将来的なグローバル決済の枠組みに参加できるだけでなく、預金と手数料を維持するための競争優位性を築くことにもつながります。

世界中の金融機関から信頼されるインフラプロバイダーとして、BitGoは機関投資家向けの基盤インフラを提供しています。これにより、銀行はステーブルコイン市場に参入できるだけでなく、将来に向けた基盤を築くことが可能になります。