財務リスクと流動性を管理するプロトコルと財団のあり方

プロトコル、財団、DAOは、暗号で最も大きなトークン宝庫のいくつかに座っている。しかし、その資本を管理するのは常に必要以上に難しい。トークンのアンロックは売り圧力を生む。市場のドローダウンは資金流出に影響を与える。そして、今日利用可能なほとんどのツールは、ヘッジファンドのために構築されたものであり、エコシステムの維持と成長に焦点を当てた組織のためのものではない。

BitGoのOTCデスクは、これらの課題に対処するために構築されました。リスク管理ソリューション、ヘッジ戦略、仕組商品の組み合わせにより、プロトコルと財団は、規制された適格カストディ内で、資本の保護、ロック解除リスクの管理、報酬の生成を改善することができます。

問題点

財団法人であれば、自己資金は単一の資産に集中することが多い。つまり、運営能力は市場によって上下する。価格が下落すれば、開発、助成金、エコシステムの成長に必要な資金を調達する能力も下落します。

従来のアプローチではトレードオフが生じる。トークンを公開市場で売却すると、下落圧力とシグナリング・リスクが生じる。資産を外部の市場に移すと、カウンターパーティのエクスポージャーが発生する。また、多くの金融ツールは、ロック解除のスケジュール管理や長期的な財務ニーズの計画といったワークフロー向けに設計されていない。

現在入手可能なもの

BitGoのOTCデスクは、規制された適格カストディ内から直接ヘッジやストラクチャード・ソリューションへのアクセスを提供します。市場活動や流動性の状況からの洞察と組み合わせることで、企業は財務管理により積極的なアプローチを取ることができます。

これが実際のところだ：

• スワップは、資産全体のエクスポージャーを管理し、即座に市場で売却することなく、集中を緩和するために使用することができる。

• オプション・ベースの戦略は、保有資産のリターンを向上させたり、トークンの買い戻しなどの戦略的イニシアチブのコストを定義したりする柔軟な方法を提供する。

• 構造化されたヘッジ戦略により、チームはトークンのアンロックなどの既知のイベントに合わせて計画を立てることができ、不確実性を低減し、ダウンサイドリスクを管理することができます。

• エクスポージャー管理ツールは、原資産を直接動かすことなくポジショニングを調整することを可能にする。

使用例

これらのソリューションは、財務上の目的に応じてカスタマイズすることができます：

遊休埋蔵金から報酬を生み出す

DAOと財団は、カストディを維持しながら、未展開資産のリターンを高めるように設計された構造化戦略を実施することができる。

自己リスクのヘッジ

アンロック・スケジュールを管理する組織は、ヘッジ戦略を利用して、分配イベントの前にダウンサイド・エクスポージャーを減らし、計画の確実性を向上させることができる。

戦略的リポジショニング

財団は、公開市場取引のみに依存することなく、国庫のエクスポージャーを徐々に調整したり、保有資産を分散したりすることができる。

財団にとって重要な理由

プロトコルと財団は、アンロックの管理、財務の安定性の維持、流動性へのアクセス、長期的なエコシステムの成長のサポートなど、一貫した優先事項に注意を払っています。BitGoはこれらの機能を1つのプラットフォームに集約しています：OTC流動性、大口取引のための慎重な執行、ロックされた資産のための構造化された流動性計画、そして統合されたリスク管理ソリューションです。すべての活動は適格なカストディ内に固定されるため、資産を移動させたり、追加のカウンターパーティ・リスクを負ったりする必要性が減少します。

預けたまま融資

BitGoはまた、規制されたカストディ口座から直接借入や貸付を行うことも可能です。組織は、資産を売却することなく流動性を解放して運用資金を調達したり、担保プロファイルに合わせた特注の資金調達ソリューションにアクセスしたりすることができます。すべての活動は、カストディ、執行、レポーティングに使用される同じプラットフォーム内で統合されたままです。

スタート

BitGoはプロトコル、財団、投資家と協力し、ロック解除のスケジュール、リスク許容度、長期的な目標に基づいて、オーダーメイドのトレジャリー戦略を開発します。

BitGoのOTCデスクは、エクスポージャーのヘッジ、資本効率の向上、または今後の流動性イベントの計画など、どのような目的であっても、機関投資家の要件に沿ったソリューションを構築するお手伝いをいたします。