Proposta da USDH

Veja a proposta e a discussão no Discord: https://discord.com/channels/1029781241702129716/1415245634016907314/1415245634016907314

Resumo

Uma stablecoin não ganha manchetes sensacionalistas - ela tem fundamentos sólidos. Transparência, considerações regulatórias e tecnologia comprovada são os elementos que garantem confiança e eficiência.

Como a primeira stablecoin nativa da Hyperliquid, a USDH incorporará esses princípios fundamentais: será uma stablecoin de participação aberta e lastreada em moeda fiduciária, projetada para maximizar o valor:

1. Comunidade hiperlíquida

2. Validadores

3. Valor direto do HYPE

O USDH é uma forma confiável e eficiente de financiar o flywheel da Hyperliquid. Ele é lastreado na proporção de 1:1 exclusivamente por dinheiro em espécie denominado em dólares americanos e títulos do Tesouro de curto prazo, e possui um mecanismo simples que utiliza os recursos da reserva para recomprar e stakear HYPE, distribuindo posteriormente recompensas pro rata na blockchain à comunidade.

O USDH, com tecnologia da BitGo, estabelece um ativo resiliente atrelado ao dólar americano, respaldado por padrões de custódia e conformidade líderes do setor. As stablecoins não se resumem mais apenas à emissão, mas sim à confiança; e que nome melhor do que BitGo para oferecer confiança em ativos digitais?

Nosso compromisso

Esta é uma proposta, mas acreditamos que este deve ser um esforço colaborativo. Estamos aqui para moldar e nos adaptar às necessidades da comunidade e da fundação, a fim de garantir que este seja o melhor produto financeiro possível desenvolvido na Hyperliquid. Não há melhor desenvolvedor para uma stablecoin em conformidade com as normas, segura e confiável do que a BitGo.

Proposta da BitGo sobre o USDH

O USDH será emitido nativamente na Hyperliquid em paridade com o dólar americano, permitindo a emissão e o resgate contínuos, 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano, em USDC, USDT, moedas fiduciárias (por meio de canais bancários integrados) e outros ativos compatíveis.

• Nativo hiperlíquido: O USDH será implementado simultaneamente tanto no HyperEVM quanto no HyperCore

• Estável: Cada token USDH será totalmente lastreado na proporção de 1:1 por ativos líquidos denominados em dólares americanos, incluindo depósitos bancários, fundos do mercado monetário autorizados, títulos do Tesouro de curto prazo e contratos de recompra overnight. O USDH não deve ser um wrapper de outros tokens.

• Acessível: Em parceria com a Chainlink, utilizaremos o CCIP para implementar a interoperabilidade entre outras blockchains.

• Transparente: Os usuários podem verificar a comprovação de reservas por meio de auditorias independentes, realizadas duas vezes por mês por empresas de auditoria de primeira linha sediadas nos Estados Unidos. Nossa parceria com a Chainlink poderia utilizar o produto Proof of Reserves da empresa para garantir a transparência na cadeia de blocos.

• Lógica de recompensa clara e equitativa: Os rendimentos operacionais e os lucros serão repassados diretamente à comunidade Hyperliquid.

Lógica de recompensas

• Os recursos da reserva serão utilizados principalmente para adquirir e fazer staking de HYPE de forma proporcional e descentralizada. Não mais do que 20% do HYPE proveniente dos recursos da reserva do USDH será destinado ao staking em qualquer validador individual.

  • Uma parte desses rendimentos pode ser destinada ao Fundo de Assistência, conforme determinado pela comunidade.

  • Qualquer HYPE que não esteja em staking será incluído no pool para distribuição proporcional aos detentores de USDH.

• As recompensas do staking de HYPE serão distribuídas aos detentores de USDH proporcionalmente.

  • Tudo ocorre na cadeia de blocos, é programável e transparente.

A opinião da BitGo

A BitGo cobrará uma taxa de 30 pontos-base (0,003%) sobre o valor total em dólares mantido em reservas.

Queremos retribuir o máximo possível à comunidade, mas também queremos garantir que haja financiamento suficiente para dar continuidade a essa iniciativa no futuro. Temos que levar em conta a possibilidade de que as taxas de juros caiam significativamente no futuro.

Por que a BitGo é a infraestrutura ideal

Operações globais regulamentadas: Nossa prioridade é a conformidade e a regulamentação; operamos seis empresas fiduciárias de ativos digitais em todo o mundo e contamos com as parcerias bancárias necessárias para construir as maiores vias de transação fiduciária para o USDH.

• BitGo Trust Company: Sociedade fiduciária autorizada pelo Estado

• BitGo Trust Company, Nova York: Sociedade fiduciária autorizada pelo Estado

• BitGo Europe GmbH: Entidade de custódia alemã em conformidade com a MiCA

• BitGo Europe ApS: Entidade regulamentada na Dinamarca

• BitGo Custody MENA FZE: entidade de custódia em Dubai licenciada pela VARA

• BitGo Singapore Pte. Ltd.: Entidade de custódia de Cingapura regulamentada pela MAS

Distribuição e liquidez inigualáveis: Aproveite a rede de milhares de clientes institucionais da BitGo para a emissão e negociação instantâneas de USDH, potencializadas por parcerias com formadores de mercado, bolsas, empresas de fintech e bancos, garantindo uma liquidez robusta.

Liderança de confiança: A BitGo é um provedor de confiança desde 2013. Adotamos uma abordagem de segurança sem concessões, alcançamos mais de US$ 90 bilhões em ativos na plataforma, administramos uma das maiores posições de staking do mundo e lançamos ativos importantes como o USD1 (capitalização de mercado de US$ 2,65 bilhões) e o WBTC (capitalização de mercado de US$ 14,2 bilhões), com uma infraestrutura completa comprovada em grande escala.

Gestão Bancária e de Reservas: Sólidas estruturas de transações em moeda fiduciária por meio de instituições financeiras parceiras em diversas regiões do mundo.

Conclusão

Acreditamos que a melhor solução é aquela que é simples, pois a complexidade aumenta o risco operacional.

Dito isso, sabemos que foi a comunidade que tornou o Hyperliquid tão bom. Trabalharemos com fundações, membros da comunidade e a rede de validadores para ajustar esta proposta, a fim de criar a melhor solução possível para todos. Aguardamos ansiosamente seus comentários.

Além disso, confira nosso PiP personalizado: https://x.com/BitGo/status/1960415780392329641

Carteira do Deployer: 0x0DAab4bD43c15c96140502627b931471988E7Da3

Hiperlíquido.

Saiba mais sobre como lançar uma stablecoin com a BitGo aqui: https://www.bitgo.com/products/stablecoin-as-a-service/