BitGo Prime amplia sua rede de liquidez com a incorporação da Virtu Financial

Pontos principais:

• A Virtu Financial passa a integrar a rede global de liquidez da BitGo Prime, LLC ("BitGo Prime"), aumentando a profundidade dos pares de ativos digitais para clientes institucionais.

• Os ativos dos clientes permanecem sob custódia do BitGo Bank & Trust, National Association ("BitGo") ou da BitGo Europe GmbH durante toda a negociação e liquidação; portanto, o acesso à liquidez não exige que os ativos sejam retirados da custódia regulamentada.

• A parceria combina a estrutura de custódia regulamentada e a infraestrutura de negociação da BitGo com a expertise da Virtu em formação de mercado e tecnologia de negociação eletrônica

As instituições que buscam os melhores preços e condições de execução raramente realizam negociações por meio de um único provedor de liquidez. Frequentemente, elas precisam recorrer a várias bolsas, provedores de liquidez e contrapartes, cada um com seus próprios acordos, conectividade e fluxos de trabalho operacionais. Não existe um único ponto de acesso, o que significa que as instituições acabam tendo que gerenciar relacionamentos, em vez de simplesmente acessar a liquidez.

O BitGo Prime foi desenvolvido para eliminar esse atrito, atuando como uma camada unificada de liquidez. Por meio de um único processo de integração e conexão, os clientes obtêm acesso à liquidez agregada de uma rede crescente de contrapartes líderes do mercado, ao mesmo tempo em que realizam negociações diretamente a partir de uma custódia regulamentada, sem precisar transferir ativos.

A incorporação da Virtu Financial fortalece ainda mais essa rede, trazendo mais liquidez, maior profundidade e maior concorrência para as ordens encaminhadas pela BitGo Prime.

Como funciona a parceria

Os clientes da BitGo Prime que negociam por meio da plataforma agora têm acesso às cotações da Virtu, juntamente com as de outros parceiros de liquidez da BitGo Prime. Os clientes não precisam estabelecer uma relação ou conexão separada diretamente com a Virtu. A agregação ocorre na plataforma da BitGo Prime, e os clientes negociam com o pool combinado.

Os ativos sob custódia não são transferidos durante esse processo; eles permanecem com a BitGo, um banco fiduciário de ativos digitais autorizado pela OCC, ou com a BitGo Europe GmbH, que detém uma licença ao abrigo do Regulamento sobre Mercados de Criptoativos (MiCA) concedida pela Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha (BaFin). Essa estrutura permite que os clientes tenham acesso a novas fontes de liquidez sem alterar o local onde seus ativos estão depositados nem a forma como são mantidos.

O que a Virtu traz para a rede

A Virtu é uma formadora de mercado de capital aberto que atua nos setores de ações, fundos negociados em bolsa, câmbio, futuros, renda fixa e commodities, em centenas de plataformas em mais de 50 países. Sua entrada na rede da BitGo estende essa mesma infraestrutura e abordagem de formação de mercado aos ativos digitais.

"Os clientes continuam buscando parceiros de confiança que possam oferecer liquidez robusta, execução consistente e confiabilidade operacional em todas as condições de mercado", afirmou Adam Sporn, diretor de Prime Brokerage e Vendas Institucionais nos EUA da BitGo. "Expandir nossa rede de liquidez com empresas líderes como a Virtu é uma parte importante para oferecer a melhor experiência de negociação da categoria aos nossos clientes."

Scotte Moegling, diretor de desenvolvimento de negócios para ativos digitais da Virtu Financial, apresentou a iniciativa como uma continuação da estratégia mais ampla da Virtu para ativos digitais: "A incorporação da Virtu à rede da BitGo reflete o compromisso contínuo da Virtu em expandir nossa presença no setor de ativos digitais, permitindo-nos aumentar a liquidez e oferecer aos clientes institucionais os preços competitivos que eles já esperam em outras classes de ativos nas quais atuamos."

Por que isso é importante

A profundidade de liquidez se intensifica. Cada novo provedor adicionado à rede do BitGo Prime não apenas acrescenta mais uma fonte de cotação, mas também cria mais um ponto de concorrência entre os provedores já presentes na rede, o que pode reduzir os spreads e melhorar a qualidade de execução de forma generalizada.

Para as instituições, isso se traduz em menos plataformas para gerenciar e uma rede mais abrangente, o que dá ao BitGo Prime mais margem para encaminhar ordens de forma inteligente, combinando o fluxo dos clientes com o provedor que estiver oferecendo o melhor preço naquele momento, em vez de depender da cotação de uma única contraparte.

A entrada da Virtu é um passo nessa direção: mais um nome consolidado se somando a uma rede que já conta com diversos provedores de liquidez, todos acessíveis por meio de um único ponto de acesso e sem sair da custódia regulamentada.

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Perguntas frequentes

Os clientes do BitGo Prime precisam ter um contrato separado com a Virtu para ter acesso às tarifas dela?

Não. Os preços da Virtu ficam disponíveis automaticamente para os clientes do BitGo Prime como parte do pool de liquidez agregado. Os clientes não precisam se cadastrar separadamente na Virtu nem gerenciar uma conexão direta com ela.

Os ativos precisam sair da custódia para serem negociados com a liquidez da Virtu ou com o restante da rede?

Não. Os ativos permanecem sob custódia da BitGo ou da BitGo Europe GmbH durante toda a negociação e liquidação. A execução ocorre diretamente a partir da custódia, sem a necessidade de transferir os fundos primeiro para uma plataforma de negociação separada.

O que é agregação de liquidez?

A agregação de liquidez consiste na combinação de cotações de preços de vários provedores de liquidez em um único pool, no qual os clientes podem negociar, em vez de obter preços de cada provedor individualmente.

O que é um formador de mercado?

Um formador de mercado é uma empresa que cotiza continuamente os preços de compra e venda de um ativo, proporcionando a liquidez que permite que outros participantes negociem sem precisar esperar por uma ordem de contraparte correspondente.