投资界正热切期待美国证券交易委员会（SEC）就近几个月提交的 11 份现货比特币 ETF 申请作出批准决定。这些申请在加密货币社区和 ETF 行业内引发了极大的热情。 这些现货比特币 ETF 的推出将标志着比特币本身迈入一个新时代，使其在短短十年内从互联网论坛上讨论的一个概念，演变为真正全球性的宏观资产类别。这些 ETF 还将为新一波个人和机构投资者打开通往全球最坚挺货币的大门。
在等待进一步消息的同时，让我们来探讨一下什么是现货比特币 ETF，它将对比特币和加密货币行业产生怎样的影响，以及申请者有哪些（并附上其申请文件中的关键细节）。
什么是现货比特币 ETF？
首先，有必要说明一下，ETF 是指交易所交易基金。
这些投资基金持有的资产包括股票、债券或大宗商品等。ETF 通常追踪特定指数、行业、大宗商品或资产类别的表现。它们像个股一样在证券交易所交易，其价格会在交易日全天随着买卖而波动，这与每天仅执行一次交易的共同基金不同。
由于其便捷性和高效性，ETF 近年来人气飙升，美国市场的 ETF 总规模约为 6.5 万亿美元 在管理资产方面。
目前，美国交易所已有数只比特币期货 ETF 在交易。不过，现货比特币 ETF 则有所不同，因为它将直接投资于比特币，而非期货。
期货 ETF 的价格可能会因各种因素而与比特币（或其投资的任何基础资产）的价格出现偏差。不过，由于现货比特币 ETF 会直接持有比特币，其价格与比特币成本之间的关联度会更高。此外，期货 ETF 通常成本较高，且会增加投资的复杂性。
潜在影响
这些现货比特币 ETF 的推出，将使普通散户投资者首次能够通过其证券账户或退休账户直接投资比特币。
由于购买这类比特币 ETF 非常便捷，投资比特币的体验将与购买任何股票或 ETF 毫无二致，这可能会吸引数千万美国新投资者首次接触比特币。
许多人可能对比特币感兴趣，或看好其长期潜力，但因缺乏信心或对加密货币了解不够，而不敢自行购买和管理比特币。这些普通投资者熟悉且信赖的现货比特币 ETF 的推出，很可能也有助于让更多此类投资者对比特币感到放心。
现货比特币 ETF 还将使机构投资者投资比特币变得更加可行且便捷。这些 ETF 还将使投资者能够通过其退休账户投资比特币。 截至去年年底，美国人退休账户（包括雇主赞助的 401(k)计划和个人 IRA 账户）的总资产估计为 37.8 万亿美元，比特币有望在该市场中占据一席之地。
对比特币及这些现货比特币 ETF 的关注度，也将为 ETF 提供商本身带来利好，因为这将吸引新的投资者资金流入。
盘点 11 家现货比特币 ETF 申请者
截至目前，已有 11 家企业提交了现货比特币 ETF 的申请。这些申请者既有来自传统金融领域的机构，也有加密货币领域的原生企业，涵盖了管理资产规模达数万亿美元的传统金融巨头，以及小型专业基金提供商。
以下是这 11 名申请人的概况。
来源：彭博社。
下面我们来概述一下每位申请人的情况以及需要了解的相关信息。我们还为每位申请人提供了 S1 申请表的链接。
Hashdex 比特币 ETF
股票代码：DEFI
赞助商：Hashdex
Hashdex 是规模最大的加密资产管理公司。该公司正在申请将其现有的 HashDex 比特币期货 ETF（代码为 $DEFI，管理资产规模仅为 260 万美元）转换为现货比特币 ETF。
Hashdex 的申请之所以独树一帜，在于它并未像其他申请者那样提议共享监控数据，而是表示将通过芝加哥商品交易所的受监管市场购入比特币。
BitGo 担任 Hashdex 比特币 ETF 的托管关联公司。这一点值得注意，因为这意味着 Hashdex 是唯一一家既不采用自托管，也不将其比特币托管于交易所关联公司的申请方。
灰度比特币信托
股票代码：GBTC
赞助商：Grayscale
灰度比特币信托（GBTC）于 2013 年推出，目前拥有 275 亿美元 在管理资产规模方面。这并非针对新现货比特币 ETF 的申报，而是灰度（Grayscale）提交的一份申请，旨在将其旗舰产品"比特币信托"转换为 ETF。该信托通过被动方式购买 BTC，从而提供比特币的投资敞口。然而，其交易价格往往低于所持比特币的净资产价值。 今年早些时候，Grayscale 在与美国证券交易委员会（SEC）的法律纠纷中取得了一场胜利，当时一名上诉法院法官裁定 SEC 此前 拒绝是不对的 灰度此前提交的将该信托转换为 ETF 的申请。
ARK 21Shares 比特币 ETF
股票代码：ARKB
发起方：ARK Invest，21 股
ARK Invest 创始人凯茜.伍德长期以来一直是比特币的知名倡导者，因此她的公司申请推出比特币 ETF 或许并不令人意外。在此项目中，ARK 正与瑞士 ETF 提供商 21 Shares 合作。 ARK Invest 凭借其主动管理、专注于科技领域的 ETF 而声名鹊起。其旗舰基金产品--ARK 创新 ETF（ARKK）--投资于"颠覆性科技公司"，管理资产规模达 75 亿美元。 在此次比特币现货 ETF 申请热潮之前，ARK 曾于 2022 年和 2023 年 1 月分别提交过申请。
iShares 比特币信托（贝莱德）
股票代码：IBTC
赞助商：贝莱德
贝莱德管理的资产规模超过 9 万亿美元，是全球最大的资产管理公司。贝莱德是 ETF 领域的领先企业之一，其 426 只上市 ETF。6 月 15 日，贝莱德（BlackRock）提交现货比特币 ETF 申请的消息一出，随即引发了其他公司纷纷提交现货比特币 ETF 申请的热潮。
据彭博社高级 ETF 分析师埃里克.巴尔丘纳斯称，贝莱德已因申报文件问题多次与美国证券交易委员会（SEC）发生争执，其申请也因此 已获批准 575 次，仅被拒绝过一次。
Bitwise 比特币 ETP 信托
股票代码：BITB
赞助商：Bitwise
Bitwise 是一家加密原生资产管理公司，自 2017 年起提供以加密货币为重点的 ETF。该公司目前有六只 ETF 上市，包括追踪前十大数字资产的"Bitwise 10 加密货币指数基金"、一只以太坊期货 ETF，以及一只等权重比特币和以太坊期货 ETF。 该公司还推出了"Bitwise 加密行业创新者指数"，该指数投资于加密领域的上市公司，管理资产规模（AUM）达 1.15 亿美元。与 ARK Invest 以及本榜单上的其他公司一样，Bitwise 早在 2019 年就曾申请过现货比特币 ETF，但均遭驳回。
范.埃克比特币信托
股票代码：无
赞助商：VanEck
VanEck 是一家传统资产管理公司，负责发起 70 只不同的 ETF 涵盖各种主题和策略。VanEck 长期以来一直关注加密货币领域。该公司目前提供 VanEck 数字化转型 ETF（DAPP），该基金投资于公开上市的加密货币公司，管理资产规模约为 7000 万美元。 该公司还于 10 月推出了以太坊期货 ETF（EFUT），并已拥有比特币期货 ETF（XBTF）。此前，该公司曾运营 VanEck 数字资产挖矿 ETF，但该 ETF 已于 9 月终止运作。VanEck 此前曾提交过现货比特币 ETF 的申请。
WisdomTree 比特币信托
股票代码：BTCW
赞助商：WisdomTree
WisdomTree 是另一家拥有众多 ETF 的传统金融资产管理公司。与本榜单上的其他公司一样，WisdomTree 此前提交的现货比特币 ETF 申请也曾被驳回。
景顺银河比特币 ETF
股票代码：
赞助商：景顺
这是传统金融巨头景顺（Invesco）（或许最广为人知的是其作为热门纳斯达克 100 指数 ETF--QQQ 的发行方，该基金管理资产规模超过 2.25 亿美元）与加密货币原生企业银河数字（Galaxy Digital）之间的一次合作。景顺是美国第四大 ETF 提供商。
景顺（Invesco）和银河（Galaxy）此前提交的一份现货比特币 ETF 申请已被驳回。据报道，这两家公司有意推出其他加密货币 ETF。
Wise Origin 比特币信托
股票代码：无
赞助商：富达
这是富达（Fidelity）发布的一则消息，作为一家传统金融（TradFi）资产管理公司，富达长期以来一直关注加密货币领域。富达目前已允许客户在其平台上购买比特币和以太坊，并推出了一只名为$FDIG 的加密货币行业 ETF。
富达是全球最大的资产管理公司之一，其管理资产规模（AUM）超过 4 万亿美元，托管资产规模超过 10 万亿美元。其业务范围包括一系列共同基金、数量日益增长的 ETF、退休服务、指数基金、财富管理、证券交易执行与结算、资产托管以及人寿保险。
与本榜单上的其他公司不同，富达提议由该 ETF 自行托管其中的比特币。
瓦尔基里比特币 ETF
股票代码：BRRR
赞助商：瓦尔基里
Valkyrie 是一家加密原生公司，目前已推出多只专注于加密货币的 ETF。
其比特币和以太坊策略 ETF（BTF）在纳斯达克交易所交易，并投资于比特币和以太坊期货。该基金目前管理的资产规模接近 4000 万美元。
其"瓦尔基里比特币矿工 ETF"（代码为色彩鲜明的 WGMI，取自流行的加密货币术语"We're all going to make it"）投资于比特币矿工，管理资产规模（AUM）接近 5000 万美元。
加密货币公司 CoinShares 拥有收购 Valkyrie 的选项，如果该申请获得批准，Valkyrie 的名称将被纳入现货比特币 ETF 的申报文件中。
Valkyrie 此前曾申请过一只现货比特币 ETF，但该申请被驳回。
富兰克林比特币 ETF
股票代码：无
赞助商：富兰克林.坦普尔顿
富兰克林.坦普尔顿是传统金融领域的重要参与者，其管理资产规模达 13 亿美元，主营业务涵盖各类股票和固定收益 ETF 及共同基金。这是该公司首次提交现货比特币 ETF 的申请。
展望未来
以上就是我们目前对当前待批现货比特币 ETF 申请情况的了解。预计美国证券交易委员会（SEC）将于 2024 年 1 月就这些 ETF 作出决定，因此随着 2024 年的到来，比特币爱好者、市场参与者以及 ETF 行业都将密切关注后续动向。
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